Stifel a augmenté son objectif de cours pour Nvidia à 315 dollars contre 282 dollars, tout en conservant une note d'achat, car la société continue de bénéficier de la forte demande en intelligence artificielle.
Cette mise à niveau fait suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal de Nvidia, qui ont annoncé un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 106 % en glissement annuel et bien au-dessus de l'estimation consensus de 92,2 à 92,3 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est élevé à 2,22 dollars, dépassant les 2,09 dollars prévus.
Les analystes du groupe Bernstein SocGen et de Melius Research ont également relevé leurs cibles, à 400 $ et 420 $ respectivement, tandis que Goldman Sachs a augmenté sa cible à 300 $ et a attribué une note neutre à l'action. Ces revalorisations reflètent les anticipations selon lesquelles la demande devrait se maintenir dans les segments des centres de données et de l'informatique sur les sites de Nvidia.
Nvidia a projeté un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre de 108 milliards de dollars, environ 3 % au-dessus des attentes du consensus, et a publié ses premières prévisions pour l'ensemble de l'année, prévoyant une croissance du chiffre d'affaires d'environ 70 % pour l'exercice 2028. La direction a noté que les constraints en matière de ressources peuvent limiter la croissance à ce niveau, malgré une demande potentielle pouvant justifier une expansion à 100 %.
La société a estimé que les marges brutes se situeraient entre 72 % et 73 % pour l'année à venir, attribuant cette fourchette à la transmission des coûts de mémoire plutôt qu'à l'érosion des prix. Les hausses de prix sont prévues pour entrer en vigueur au premier trimestre de l'exercice 2028. Nvidia a également divulgué des engagements d'approvisionnement s'élevant à 350 milliards de dollars, avec 108,5 milliards de dollars de garanties contingent et d'accords take-or-pay avec des fournisseurs de solutions cloud hyperscalaires.
La gamme de produits Vera Rubin se développe au rythme le plus rapide de toute l’histoire de l’entreprise, avec un potentiel de revenus par gigawatt qui s’étend de 18 milliards de dollars (pour Hopper) à 40 milliards de dollars. La capitalisation boursière de Nvidia s’établit à 5,08 billions de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 32,32.
Coherent Corp a également déclaré séparément une demande remarquable pour ses composants optiques, prévisionnant que les shortages d'approvisionnement persisteraient au cours des 12 à 18 prochains mois.
