Spin Master Inc. a exposé son orientation pour l'année entière : une croissance du revenu d'un chiffre à faible chiffre et une croissance de l'EBITDA comprise entre un chiffre moyen et un chiffre élevé, lors de la conférence CIBC Eastern Institutional Investor du 24 septembre 2026, tout en divulguant que les 40 millions de dollars de remboursement sur les tarifs ont été entièrement alloués à la réduction de la dette et non aux bénéfices.
Le CFO Jonathan Bernstein a indiqué que le point médian de la guidance suppose une amélioration de l'EBITDA d'environ 70 points de base d'année en année. Au troisième trimestre, la société a enregistré un EBITDA de 29,22 millions de dollars, une croissance des revenus sur douze mois de 15,2% et une marge brute de 44,63%.
Bernstein a noté que environ 50 millions de dollars de coûts des ventes ont été impactés par les tarifs au cours de l'année. Spin Master a reçu un remboursement de 40 millions de dollars, qui a servi à rembourser des dettes. Par ailleurs, la hausse du prix du pétrole brut au-dessus de 100 dollars le baril en mars a entraîné une pression de coûts d'environ 15 millions de dollars liée à la résine, aux composants et au transport - un impact que Bernstein estime avoir été absorbé dans les objectifs de guidance.
La société a également annoncé un changement de la chaîne d'approvisionnement, réduisant la production hors de la Chine pour ses activités Spin Master héritées à environ 25 % d'ici la fin de l'exercice.
« Chaque année, nous resettons en substanses notre ligne », a déclaré Bernstein. « Quand nous avons construit la ligne de l'année prochaine, nous avons pris en compte les prix des matières premières et nous avons donc adapté la composition du produit, la quantité de plastique utilisée, etc., ainsi que le choix des ingrédients. »
Du côté de la marque, le troisième film en salles de PAW Patrol, sorti en août 2026, a généré environ 150 millions de dollars à 155 millions de dollars au box-office et a produit 20 millions de dollars de recettes de production au troisième trimestre. Le nombre de spectateurs sur Netflix pour la marque a augmenté de 5 %. A un prix premium, l'entreprise a déclaré que plus de la moitié de ses SKU sont vendus sous les 19,99 dollars, tandis que des articles tels que un camion PAW Patrol à 79,99 dollars avec un dinosaure gonflable constituent l'extrémité supérieure de la gamme.
Melissa & Doug, incorporée il y a trois ans, a enregistré une augmentation de ses ventes en juillet et en août d'une année sur l'autre, avec un point de vente stable en août. Sa maison de poupée Cherry Lane, caractérisée par un design modulable pour les enfants plus jeunes, s'est écoulée immédiatement sur le canal direct auprès de la clientèle lors de son lancement en août. Un partenariat avec Van Leeuwen pour une boutique de crème glacée est devenu le premier produit de vente directe de la marque. La compagnie étend la marque Melissa & Doug à l'international en Canada et en Europe.
Hapiko, un jouet physique équipé d'IA qui transforme les idées des enfants en autocollants colorables, s'est soldé 13 fois depuis son lancement dans un modèle de recharge récurrente. Toca Boca, la plateforme de jeux de l'entreprise, compte 50 millions à 60 millions d'utilisateurs actifs dans le monde, dont plus de 60 % sont des femmes et ciblent des adolescents de 6 à 13 ans. Piknik, intégré à l'application de lecture Lylli, compte environ 500 000 abonnés s'adressant à un public plus jeune.
Les entreprises des secteurs numérique et loisirs jouissent d'une marge brute d'environ 67 %, contre 50 % pour les jouets. La société vise à obtenir une augmentation de ses marges annuelles de 50 à 100 points de base au fil du temps.
Au bilan, le levier s'élevait à 0,3x hors des financements par location de capitaux à la fin du deuxième trimestre 2026, avec un niveau de solde débiteurs/actionnaires de 0,05 et un total des dettes par rapport aux capitaux de 0,04. Spin Master a reversé 350 millions de dollars de dettes depuis l'acquisition de Melissa & Doug et a décaissé 200 millions de dollars à ses actionnaires par l'intermédiaire de retours d'actions et de dividendes. Le dividende, dont le rendement est désormais de 3,72 %, a été majoré pendant quatre années consécutives.
Bernstein a qualifié la demande des consommateurs de résiliente. « Les jouets sont un élément pour lequel les gens font des compromis », a-t-il déclaré.
