Legacy Education Inc. (LGCY) a rapporté des résultats records pour l'exercice 2026 mercredi, avec un chiffre d'affaires annuel en hausse de 24,8 % à 80,1 millions de dollars, mais ses actions ont chuté de 8,36 % dans les échanges hors séance, atteignant 9,75 $ contre une clôture de la séance ordinaire à 10,64 $.
Pour l'ensemble de l'année clos au 30 juin 2026, la société de formation et de soins a enregistré un EPS dilué de 0,66 $, en hausse de 11,9 % par rapport à 0,59 $, tandis que les revenus d'exploitation ont augmenté de 18,3 % à 11,8 millions de $. Le bénéfice net a progressé de 21,3 % à 9,1 millions de $, et l'EBITDA ajusté a augmenté de 24,1 % à 13,6 millions de $, avec un ratio de l'EBITDA ajusté de 17,0 %, en hausse par rapport au 16,9 % de l'année précédente.
Les résultats du quatrième trimestre ont également démontré une forte dynamique. Le revenu a atteint 20,1 millions $, en augmentation de 12 % par rapport aux 17,9 millions $ du trimestre précédent, tandis que le BEP ajusté par trimestre a augmenté de 44,4 % pour atteindre 0,13 $ contre 0,09 $. Le bénéfice d'exploitation est monté à 2,6 millions $, contre 2,0 millions $, et le bénéfice net a bondi à 1,9 million $, contre 1,2 million $. La marge ajustée de l'EBITDA a progressé à 15,5 % contre 13,3 %.
Les revenus organiques provenant des marques préexistantes ont augmenté de 16,5 %, représentant 62 % de l'augmentation des revenus d'année en année, soit 9,9 millions de dollars sur le total de 15,9 millions de dollars de croissance. La marge de profit brute sur les douze mois glissants s'est établie à 47 %, et la croissance des revenus totaux sur la même période a atteint 32 %.
La présidente du conseil d'administration, Mme LeeAnn Rohmann, a précisé que la société a atteint 80 millions de dollars de revenus annuels et a terminé l'année avec un levier d'exploitation significatif. « Nous avons réalisé une forte croissance des revenus organiques dans le cadre de nos marques préexistantes, nous avons réussi à intégrer le Contra Costa Medical Career College et avons terminé l'année avec un levier d'exploitation net », a-t-elle déclaré.
Le bilan reste solide. Heritage Education disposait de 22,7 millions de dollars de liquidités au 30 juin, contre 20,3 millions de dollars un an auparavant, ainsi que de 33,4 millions de dollars de fonds de roulement et de 52,8 millions de dollars d'actif circulant. Le ratio de solvabilité s'établissait à 3,36 et la société n'a qu'un faible niveau de dettes sans ligne de crédit renouvelable ni autres établissements de prêts.
Sur le front de l'expansion, Central Coast College prévoit d'ouvrir une filiale à Houston en novembre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et d'ac créditation. Un espace de 28 000 pieds carrés a été loué là-bas, conçu pour accueillir entre 400 et 600 élèves dans un à deux ans. High Desert Medical College de Lancaster a ajouté 6 000 pieds carrés, et son troisième campus devrait lancer un programme de technologie chirurgicale d'ici la fin du premier trimestre de l'exercice 2027. Contra Costa Medical Career College a reçu l'approbation de trois nouveaux programmes, incluant des diplômes d'études supérieures en imagerie par résonance magnétique et en échocardiographie, ainsi qu'un certificat d'assistant vétérinaire. Que l'Intégrité College of Health et le Contra Costa Medical Career College ont reçu des durées d'ac créditation maximales de cinq et six ans par l'ACCET.
Le nombre de nouveaux étudiants a augmenté de 9 % à 3 483 et la population totale d'étudiants en fin d'année a augmenté de 8,9 % à 3 377. Le nombre d'étudiants actifs dans les marques existantes a augmenté de 8,1 % à 2 869.
Les analystes maintiennent des cibles de prix allant de 14,50 $ à 15,40 $, bien au-dessus du cours après-histoire. Le titre évolue dans une fourchette de 52 semaines de 7,94 $ à 14,70 $.
