Les actions de Samsung Electronics ont chuté de 8,7% lundi à ₩257 000, érasant environ ₩168 trillions en capitalisation boursière après l'annonce d'un plan de retour de capital record. Cette mesure a suivi une annonce du 21 août selon laquelle Samsung allouerait 90 à 110 trillions de won (65 à 79 milliards de dollars) à des dividendes pour 2026, un montant presque cinq fois supérieur à son précédent record annuel.
Le plan ne comprend pas la suppression de titres de trésorerie ou une augmentation de la politique de retour existante. Les analystes ont noté que l'annonce n'a pas rencontré les attentes d'une gestion de capital plus agressive, contribuant à la baisse brutale. Les indicateurs de valorisation de Samsung restent comprimés, avec un P/E de 11,2x et un P/E à terme de 5,9x, ainsi qu'un EV/EBITDA de 6,5x et un ratio prix/actif de 3,0x.
La performance financière de la société reste robuste, avec un chiffre d'affaires qui a augmenté à 231,1 milliards de dollars sur les trois dernières années, contre 199,9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a presque triplé à 30,7 milliards de dollars. Les marges brutes ont atteint 57,5%, et les marges nettes ont atteint 30,9%, soutenues par une hausse de la demande liée au supercycle de la mémoire AI. Le EBITDA a augmenté de 82% à 61,8 milliards de dollars, tandis que le ratio dette/équité s'est élevé à 3,9%. Le rendement sur le capital investi et le rendement sur l'équité ont été signalés à 30,3% et 31,4%, respectivement.
L'estimation de valeur juste de InvestingPro pour Samsung s'élève à 259,71 dollars, impliquant une hausse potentielle de 39,4% par rapport aux niveaux actuels. Les cibles de consensus des analystes suggèrent une augmentation potentielle de 75,1%. L'action a délivré une hausse de 113,81% sur l'année à ce jour et une gain de 259,94% sur les 12 derniers mois, malgré la baisse de lundi.
Les indicateurs techniques montrent des signaux mixtes, avec l'RSI quotidien à 49,2 et l'oscillateur stochastique à 92,3, tandis que l'RSI mensuel reste à 65,9 avec un MACD positif. Cinq analystes ont révisé leurs estimations de bénéfices à la hausse pour la période à venir.
