Snowflake Inc. a publié des résultats pour le deuxième trimestre qui ont dépassé la plupart des prévisions, ce qui a entraîné une vague de révisions à la hausse des cibles de prix de la part des analystes vendeurs. Rosenblatt a relevé sa cible à 370 $, d'un 345 $, tout en maintenant une opinion «buy». D'autres institutions financières ont également relevé leurs prévisions : Mizuho à 425 $, Stifel et Canaccord Genuity à 450 $ chacun, et Cantor Fitzgerald à 430 $, tandis que Cantor a maintenu une opinion «surpondéré» et Guggenheim a réitéré un avis «neutre».
Les recettes du produit ont augmenté de 37 % d'une année sur l'autre, en incluant environ 1 % grâce aux acquisitions récentes, et étaient supérieures de 4,8 % aux prévisions de Rosenblatt. Les recettes totales ont atteint 1 547 millions de dollars, dépassant les prévisions de l'entreprise de 1 487 millions de dollars et le consensus de 1 483 millions de dollars. La société a rapporté un taux de conservation nette des recettes de 126 % pour le trimestre.
Les marges d'exploitation ont augmenté à 15 %, ce qui surpasse l'estimation de 12,7 % de Rosenblatt et bien dépasse le taux de 11 % enregistré durant l'exercice précédent. Les marges brutes des produits se situent à 75 %. La direction a attribué cette performance à la migration accrue des anciens data warehouses, stimulée par les fonctionnalités d'AI de Snowflake, telles que CoCo et CoWork, qui représentent ensemble environ la moitié de la croissance des revenus.
En projetant les perspectives, Snowflake a indiqué que la croissance des revenus produits au troisième trimestre s'échelonnerait entre 37 % et 38 %, en hausse par rapport à une estimation précédente de 31 %. Pour l'exercice 2027, la société a augmenté ses prévisions d'environ 5 %, à un taux de croissance de 36 %, reflétant environ 1 %, en lien avec l'acquisition d'Observe. Les analystes prévoient un bénéfice par action de 2,07 $ pour l'exercice 2027.
La capitalisation boursière de Snowflake a grimpé à environ 106 milliards de dollars suite aux résultats. Une note d'InvestingPro a souligné que l'action était surévaluée par rapport à son estimation de valeur juste, malgré l'hypothèse de rentabilité pour l'année.
Le consensus sur les améliorations souligne la confiance dans la stratégie du cloud de données fondée sur l'IA de Snowflake, même si certaines préoccupations au sujet de la valorisation persistent chez certains analystes.
