Rosenblatt Securities a initié, jeudi, la covering de Marvell Technology en donnant une note d'achat et en désignant le fabricant de puces comme une idée longue à la base, en portant son objectif de cours à 300 $ contre 240 $.
La hausse reflète les prévisions de croissance accélérée des revenus dans le domaine des interconnecteurs optiques et de l'expansion des déploiements de silicium personnalisé, en particulier pour les années financières 2028 et 2029. L'analyste Sajal Dogra prévoit environ 10,50 dollars de bénéfices par action pour l'année financière 2029, en appliquant un multiple des bénéfices à court terme de 29 pour justifier la nouvelle valorisation.
Marvell est appelée à publier ses résultats du deuxième trimestre après la fermeture du marché jeudi. Dogra anticipe un scénario de « beat-and-raise », alimenté par une croissance séquentielle des connecteurs optiques supérieur à 25 %, soutenue par la performance récente de ses pairs, notamment Lumentum, Coherent et MACOM. La société se concentre désormais sur les rampes de silicium sur mesure de grande taille, notamment l'accélérateur Maia de Microsoft, les puces Trainium d'Amazon et un partenariat élargi avec Google.
La direction n'est pas prévue réviser son cadre financier de 2028 et 2029 pour les revenus liés aux interconnectiques et aux semi-conducteurs spécifiques avant la Journée des investisseurs de l'entreprise, en début octobre. L'analyste a également souligné les changements structurels dans l'industrie des semi-conducteurs, notant que les coûts de développement des processeurs ont augmenté pour dépasser 500 millions de dollars par conception, contre environ 50 millions de dollars il y a une décennie, contribuant à la continuation de la consolidation parmi les fournisseurs de semi-conducteurs numériques.
