Roper Technologies (NYSE : ROP) a exposé sa stratégie en matière d'intelligence artificielle et son approche renouvelée en matière de fusions et acquisitions lors de la 5e conférence annuelle de Piper Sandler sur les frontières de la croissance, mardi 15 septembre 2026, à Nashville.
La société a déclaré un chiffre d'affaires annuel d'environ 9 milliards de dollars, avec une marge d'EBITDA proche de 40 %, une marge de bénéfice brut se rapprochant de 70 % et une marge de flux de trésorerie libre supérieure à 30 %. Le flux de trésorerie libre a augmenté d'environ 10 % au cours des deux dernières décennies, et le taux de rendement actuel se situe à environ 7 %. Roper a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives.
Le portefeuille de Roper comprend 29 entreprises – 21 sociétés de logiciels pour des marchés verticaux et huit entreprises de produits et de technologies verticaux – présentes dans les domaines de la santé, des technologies gouvernementales, de l'éducation, des technologies institutionnelles, de l'assurtech et des technologies industrielles. Le marché adressable total moyen dans les segments de Roper est faible, le plus important étant d'environ 4 milliards de dollars.
Environs 10 milliards de dollars de capital ont été investis dans des acquisitions. Depuis un changement stratégique en 2023, qui visait les entreprises de plus jeunes cycles plus agressivement, les transactions d'acquisitions et d'intégrations ont progressé, passant d'environ 10 % du capital consacré aux M&A à environ un tiers. Une transition dans la classification GICS a suivi la vente d'activités industrielles en 2022.
Dans le domaine de l'IA, Roper fait progresser la commercialisation depuis environ deux ans et demi. La société dispose d'une équipe d'accélération de l'IA de 25 à 30 personnes qui travaille en étroite collaboration avec quatre à cinq entreprises du portefeuille sur les plans de produits, les méthodologies de développement logiciel et la création précoce de l'agent. Le développement agentique peut améliorer le cycle de vie du développement logiciel de manière spectaculaire, a expliqué Roper.
Les initiatives d'IA spécifiques dans le portefeuille comprennent :
CentralReach, qui propose des logiciels de thérapie pour l'autisme, a adopté un modèle freemium pour accélérer l'adoption de l'IA dans le cadre de l'amélioration de la planification, du traitement des réclamations et de l'approbation des réclamations initiales, réduisant ainsi le fardeau administratif pour les thérapeutes.
Vertafore, un fournisseur de logiciels d’assurance, a développé environ 10 agents, dont quatre à cinq sont déjà disponibles sur le marché. Sa plateforme Velocity AI sert de couche d’orchestration visant à automatiser les processus manuels de courtage, tels que les formulaires des assureurs et la gestion des portails.
Strata, qui se concentre sur la planification financière des systèmes de santé, teste un produit de Financial Decision Intelligence auprès de grands systèmes de santé, et les réservations sont attendues d'ici à la fin de l'année.
DAT et Freight Match développent l'automatisation agentielle des flux de travail des courtiers, bien que l'adoption puisse être limitée à environ 10 % des cas d'utilisation en raison de problèmes liés à la gestion des changements.
Deltek, dont le logiciel de gestion des processus d'appropriation des marchés (ERP) sert le secteur du marché de la soumission de propositions, subit une pression d'environ 10 % sur les recettes due à des outils optimisés par l'intelligence artificielle qui exploitent les données public disponibles sur les propositions de marché. Roper répond à cette pression en s'appuyant sur les données intégrées de son ERP Costpoint.
En ce qui concerne les dynamiques plus générales du marché, Roper a noté que les cohortes de capital privé issues des années 2021 et 2022 présentent un coût du capital plus faible. Une «falque» du capital privé est attendue en 2028 et 2029, et un milieu des fusions et acquisitions plus actif est prévu vers 2027 plutôt qu'à la fin de 2026.
Le titre a clôturé à 388,52 $ le 15 septembre, avec un ratio PEG de 0,23.
