RBC Capital Markets a initié la couverture de Jersey Mike's Subs avec une notation outperform et un objectif de prix de 28,00 $ par action.
La valorisation repose sur un multiple de 24 fois l'entreprise à l'estimation de l'EBITDA pour l'exercice 2027. L'optique de RBC reflète le modèle de franchise sans immobilisation de la société, les franchiseurs générant des rendements sur le capital investi supérieurs à 40 %. Les ventes de même point de vente sont considérées comme plus durables que celles de ses pairs, soutenues par l'innovation de la carte de menu, les publicités numériques et les investissements ciblés en marketing.
Jersey Mike's, qui est cotée sous le ticker JMKE, est positionnée pour une expansion avec la possibilité de doubler presque son nombre de points de vente aux États-Unis. La croissance internationale reste dans les premières étapes, selon l'analyse. Le taux de marge brute de la société est de 65,77 %, tandis que son multiple EV/EBITDA est signalé à 30,94.
L'opérateur de franchise a programmé une offre initiale de titres pour le 30 juillet 2030, à un prix proposé de 23,00 $ par action, visant à lever environ 301 millions de dollars principalement pour réduire le passif. Les actions étaient négociées à 23,86 $, en hausse de près de 6 % sur la semaine précédente.
La notation de RBC suit des couvertures similaires optimistes de ses pairs. Stifel a attribué une notation acheté avec un objectif de 27 $ ciblé, Jefferies a émis une notation acheté avec un objectif de 27 $ ciblé en soulignant la possibilité de plus de 7 500 unités, et Morgan Stanley a attribué une notation surévaluée avec un objectif de 29 $ ciblé. Bernstein SocGen a attribué une notation de maintenir le marché avec un objectif de 26 $ ciblé, tandis que JPMorgan a maintenu une notation surévaluée avec un objectif de 26 $ ciblé sur la base de l'EV/EBITDA et du potentiel de croissance à long terme jusqu'en 2027.
