PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, filiale de PennantPark Floating Rate Capital Ltd., a réalisé un nouveau règlement d'une titrisation de 316,7 millions de dollars mittels de PennantPark CLO II, Ltd., a déclaré la société lundi.
La transaction a restructuré la pile de capitaux du fonds avec une période de reinvestissement de quatre ans et une échéance finale étendue jusqu'en avril 2038. La dette a été divisée en plusieurs classes de titres classées de la catégorie AAA à la catégorie BB- par S&P, avec des coupons indexés sur le SOFR trimestriel, augmentés de marges allant de 1,05 % à 7,50 %.
La composante la plus importante était constituée de 172,5 millions de dollars de bons A-1-R2, représentant 54,5 % de la structure du capital et portant un coupon à SOFR plus 1,51 %. Les actions privilégiées représentant 47,7 millions de dollars se sont hissées à 15 % de la structure. Le report a réduit le coût moyen pondéré du capital du fonds de SOFR plus 2,31 % à SOFR plus 1,82 %.
PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC a conservé les obligations préférentielles et les titres de classe E-R2 par l’intermédiaire d’une filiale consolidée, conserve ainsi son rôle de détenteur. Le nouveau montant de la dette a été entièrement financé lors de la clôture de la transaction, GreensLedge Capital Markets LLC ayant agi en qualité d’agent de placement.
PennantPark Floating Rate Capital Ltd., cotée à la Bourse de New York sous le code PFLT, exploite le fonds en partenariat avec la Trinity Universal Insurance Company, une filiale de Kemper Corporation. PennantPark Investment Advisers, LLC gère environ 4 milliards de dollars d'actifs de sécurisation sur le marché intermédiaire et plus de 10 milliards de dollars de capitaux investissables, y compris un potentiel de levier sur sa plateforme.
Ce fonds est concentré sur la dette non investissementnelle émise par des entreprises du marché intermédiaire américains et est basé à Miami.
