Oppenheimer a augmenté son objectif de prix pour Marvell Technology Inc. à 325 $, contre 300 $, tout en conservant une note d'Outperform, invoquant l'accélération de la demande en infrastructures d'intelligence artificielle.
La firme a mis en exergue le rendement en actions de Marvell de 213 % au cours de l'année écoulée et sa capitalisation boursière de 190 milliards de dollars. Oppenheimer s'attend à ce que les marges brutes restent stables à 58 % jusqu'en 2027, avec des marges opérationnelles qui devraient augmenter à 40 % à la fin de cette période. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 2,739 milliards de dollars au deuxième trimestre et un bénéfice par action de 0,94 dollar pour la période terminée en juillet.
La direction a revu à la hausse sa prévision des revenus pour l'année civile 2026 à 12 milliards de dollars, contre une prévision antérieure de 11,5 milliards de dollars et une prévision de 9,5 milliards de dollars pour septembre 2025. Pour 2027, les revenus sont désormais prévus à 18 milliards de dollars, contre des prévisions antérieures de 16,5 milliards de dollars en mai et de 15 milliards de dollars en mars. La croissance des revenus sur les douze derniers mois s'établit à 31 %, avec une prévision de 47 % de hausse pour l'exercice fiscal 2027.
Les recettes générées par les puces personnalisées devraient dépasser 2 milliards de dollars cette année et plus que doubler en 2025. Les programmes Trainium et Maia se maintiennent dans les délais, et l'initiative Maia devrait contribuer à 700 millions de dollars de recettes l'année prochaine.
Oppenheimer a également noté l'engagement à long terme de Google, estimant un montant cumulé de 120 milliards de dollars sur environ sept ans si les objectifs de performance sont remplis. Les contributions annuelles de Google devraient se situer en moyenne à 25 milliards de dollars entre 2028 et 2033, avec des gains significatifs qui commenceront en 2028.
Autres analystes ont ajusté leurs cibles : Benchmark a maintenu une note d'achat avec une cible de 275 $, Needham a augmenté sa cible à 300 $ avec une note d'achat, KeyBanc a maintenu une note de surpondération avec une cible de 400 $, Stifel a réitéré une note d'achat avec une cible de 350 $ et Cantor Fitzgerald a maintenu une note neutre avec une cible de 300 $ en raison de risques liés à la valorisation par rapport aux pairs, dont Nvidia.
La prochaine journée des analystes de Marvell est prévue le 6 octobre.
