Les dirigeants d'onsemi (ON) ont présenté des plans visant à faire passer les marges brutes au-delà de 50 % d'ici 2030 lors de la conférence Deutsche Bank 2026 Technology Conference de Dana Point, le 27 août 2026. Le président-directeur général Hassane El-Khoury et le directeur financier Thad Trent ont mis en avant les améliorations opérationnelles, dont un taux d'utilisation qui est passé à 83 % au cours du trimestre le plus récent, contre 68 % à la fin de 2025, dans un contexte de croissance de la demande en semi-conducteurs pour l'intelligence artificielle et l'automobile.
Les marges brut sont actuellement comprises entre 40 et 42,78 %, avec une marge brute de 50 % visée d'ici 2030, soutenue par un pont de marge totalisant 1 250 points de base. Parmi ceux-ci, 650 points de base proviendront d'une meilleure utilisation, 200 points de base d'une optimisation de la fabrication, 200 points de base d'un mix de produits et 200 points de base d'une réduction des stocks. Les produits à base de Treo, dont les marges brutes se situent entre 60 % et 70 %, jouent un rôle central dans ce plan, avec un objectif de revenus annuels de 1 milliard de dollars d'ici 2030.
La capitalisation boursière de l'entreprise s'établit à 29 milliards de dollars, tandis que les actions sont cotées à environ 74,18 dollars. Les attentes de Wall Street vont de 85 à 150 dollars, tandis que le ratio P/E sur les 12 derniers mois se situe à 47,4. La marge de flux de trésorerie libre s'est élevé à 24 % au cours de la récente phase de dépression, l'intensité des dépenses en capital restant comprise entre les deux et les trois chiffres, et les charges d'exploitation devant progresser de faible part pendant plusieurs années.
La demande de puces pour centres de données dotés de technologies d'intelligence artificielle a dépassé les prévisions, avec un chiffre d'affaires qui devrait plus que doubler en 2026, suite à une performance du premier semestre plus forte que prévu. Les revenus du secteur automobile, qui ont augmenté de 72 % entre fin 2019 et début 2026, à un taux de croissance annuel composé de 9,5 %, ont atteint leur creux au premier trimestre de 2026. La vente de véhicules sur le marché mondial devrait augmenter d'environ 6 % d'année en année en 2026. Le segment des infrastructures énergétiques devrait progresser de 40 % en 2026, après une augmentation séquentielle de 25 %.
La reprise de l’utilisation d’onsemi a été rapide, El-Khoury notant qu’un rebond de la demande pourrait rapidement ramener les conditions aux niveaux d’avant 2025. La société a mis en œuvre deux augmentations de prix en 2026 et conserve environ 35% de sa production par le biais de partenaires externes. Les niveaux d’inventaires ont diminué de huit jours pour passer à 67 jours au cours du trimestre dernier, la visibilité s’étendant jusqu’en 2027 et 2028.
La feuille de route technologique de l'entreprise comprend la plate-forme analogique mixte signale résolue à 65 nanomètres Treo, une fabrique verticale exclusive en alumine de gallium située à Syracuse, dans l'État de New York, ainsi qu'une installation de fabrication de 300 millimètres à East Fishkill. L'acquisition planifiée de Synaptics, qui devrait se terminer à mi-2027, ajoutera des capacités d'informatique axée sur l'intelligence artificielle et de capteurs tactiles. onsemi organisera une journée des analystes le 16 septembre 2026.
