La publication des résultats trimestriels de Nvidia, mardi, constituera un test crucial pour les actions asiatiques des producteurs de semi-conducteurs étroitement liées aux fortunes du fabricant de semi-conducteurs spécialisé dans l'IA.
Les analystes prévoient que Nvidia rapportera des revenus d'environ 92 milliards de dollars pour le trimestre, soit près du double du trimestre précédent, avec des prévisions annuelles comprises entre 103 milliards et 105 milliards de dollars. Les résultats apporteraient des informations précises sur la demande pour les puces Blackwell et Hopper, qui sont la base de l'infrastructure IA à l'échelle mondiale.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), le fabricant exclusif des puces les plus avancées de Nvidia, est considéré comme le proxy le plus direct parmi ses pairs asiatiques. Les actions de TSMC ont clôturé à 410,12 $ lundi, en baisse de 2,11 %, après une hausse de 74 % au cours de l'année écoulée. Les commentaires de l'entreprise sur l'allocation de sa capacité seront attentivement suivis à la recherche de signaux indiquant si la demande de puces tirées par l'IA s'accélère ou se stabilise.
SK Hynix de Corée du Sud, le premier fournisseur mondial de mémoire à bande passante élevée pour Nvidia, a augmenté de 513 % au cours de l'année dernière. Les actions ont chuté de 4,61 % lundi à 1 594 000 ₩, alors que les investisseurs ont réévalué les risques avant la publication des résultats financiers. Samsung Electronics, un autre concurrent clé dans le domaine de la mémoire HBM, a également perdu 2,82 % à 249 750 ₩, bien que sa hausse annuelle de 249 % reflète une forte confiance des investisseurs dans la demande de mémoire liée à l'IA.
Les fabricants d'équipement japonais liés à la production de semi-conducteurs sont eux aussi exposés. Advantest Corp., qui teste chaque puce Nvidia avant sa livraison, a perdu 2,29% à 33 710 yens, tandis que Tokyo Electron, un important bénéficiaire des dépenses d'investissement en matière d'outils de fabrication de puces, a subi une très faible variation à 55 210 yens. ASE Industrial, la plus grande entreprise indépendante de conditionnement de puces, a chuté de 0,74% à 36,24 dollars, tandis que sa hausse annuelle de 267% souligne le momentum du secteur.
Le sentiment de marché global reste prudent. L'indice Kospi de Corée du Sud a baissé de 2,7 % lundi, notamment à la suite des baisses des actions liées à la fabrication de puces. Les investisseurs examineront les prévisions de Nvidia concernant les commandes de HBM, qui influenceront directement les perspectives à court terme de SK Hynix et Samsung, ainsi que les commentaires de TSMC sur la charge d'utilisation pour les puces d'intelligence artificielle.
