BE Semiconductor Industries (BESI) a été désigné comme la meilleure société d'équipements semi-conducteurs par Needham & Company pour l'année 2026, ce qui reflète un changement de l'industrie vers une intégration plus étroite de la mémoire logique par l'intermédiaire d'interconnexion optiques et de la création de puces en trois dimensions.
La conviction de la maison de courtage découle d'une conférence de trois jours sur les technologies de mémoire et de stockage, où les analystes ont conclu que les progrès futurs dans le domaine du matériel d'IA dépendraient moins des améliorations de la mémoire individuelle et davantage des solutions d'aggregation hybride. BESI, un fournisseur néerlandais d'équipement de fabrication de semi-conducteurs, est positionné au centre de cette transition, particulièrement dans le domaine du soudage circuit sur plaque (die-to-wafer), une étape critique dans l'intégration du mode de fonctionnement logique au mode de fonctionnement de mémoire. Needham a noté que les outils de BESI sont déjà déployés chez TSMC et sont considérés comme standard pour de telles applications.
Needham a mis en lumière des concurrents tels que Tokyo Electron et Shibaura dans le domaine des opérations de jonction et d'emballage de wafers connexes, tandis que les principaux concepteurs de puces tels que Nvidia, AMD, Samsung et TSMC avancent des architectures de mémoire dégroupées et des conceptions de mémoire empilée. La société de courtage a également réévalué AXT, soulignant son avantage pour l'infrastructure de réseau optique en croissance nécessaire au partage de mémoire dégroupée.
Les actions de BESI ont reculé d'environ 30 % depuis les niveaux records, une tendance que Needham qualifie davantage d'entrée attractive qu'indicateur d'affaiblissement des résultats fondamentaux. Le titre était coté à 236,80 euros, en hausse de 1,41 % selon les données en temps réel.
