Les actions de Nebius ont chuté de 6,0 % lors des opérations préalables à la bourse, après que la société ait annoncé ses plans pour récolter 4,50 milliards de dollars par une offre privée d'obligations convertibles de première catégorie à des acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A.
Cette offre est structurée en 2,75 milliards de dollars de bons du titre émis en 2030 et 1,75 milliards de dollars de bons du titre émis en 2034, avec les fonds destinés à la construction de centres de données et à l'expansion de l'infrastructure de GPU. Cette annonce fait suite à une forte remontée du titre de Nebius, qui avait progressé de près de 39% au cours de la semaine précédente, suite aux résultats solides du deuxième trimestre 2026.
Les revenus au deuxième trimestre de 2026 atteignent 582,3 millions de dollars, une augmentation de 454% d'une année sur l'autre, bien au-dessus des estimations de Wall Street. La croissance rapide de la société a attiré l'attention sur ses besoins en capital, notamment pour l'échéance de son infrastructure d'intelligence artificielle.
Les analystes restent divisés sur l'évolution de la valeur de l'action. DA Davidson a relevé son objectif de cours à 250 $, contre 175 $, mais a maintenu une cote neutre, observant que l'action était en cours de négociation au-dessus de l'objectif revu. BofA Securities, pour sa part, a conservé une cote d'achat avec un objectif de cours de 310 $, invoquant des dynamiques fortes de prix pour les GPU et une demande résiliente de la part des entreprises d'envergure massive et des laboratoires d'intelligence artificielle.
Cette baisse s'inscrit dans le contexte d'une offre de conversion antérieure en mars 2026, qui a déclenché une chute d'environ 10 % sur une seule séance, en raison des inquiétudes liées à la dilution. Les marchés plus généralement ont présenté des performances variées, le Nasdaq chutant de 0,2 % et le S&P 500 augmentant de 0,1 %.
