Morgan Stanley a augmenté son objectif de prix pour Dynatrace à 65 $ contre 58 $ mardi, invoquant la demande croissante pour le logiciel d'Observabilité de la société au sein d'un redressement de l'adoption du cloud public et des investissements des entreprises dans l'intelligence artificielle.
La révision reflète les prévisions selon lesquelles Dynatrace devrait retrouver une croissance nette de 20 % ou plus de ses revenus récurrents annuels en 2027, avec une croissance similaire prévue pour 2028 et 2029. Les revenus annuels récurrents d'entreprise pour l'exercice 2027 sont estimés à 2,47 milliards de dollars, pour passer à 3,03 milliards de dollars en 2028 et 3,67 milliards de dollars en 2029.
Le 24 août, Dynatrace a clôturé à 49,05 $, ce qui implique une hausse d'environ 32 % par rapport au nouveau objectif. L'action est cotée à environ 5,3 fois les revenus estimés pour 2027 et 20 fois les flux de trésorerie nets estimés pour 2027, comparativement aux moyennes des pairs de 7,2 fois et 22 fois, respectivement.
Les analystes ont noté que le marché de l'observabilité connaît actuellement sa demande la plus forte depuis 2022, en raison des dépenses de transformation digitale reprises et des avantages précoces découlant des déploiements d'IA. La population d'abonnés à la plateforme de Dynatrace est maintenant 50 % plus importante que la base de référence de l'exercice fiscal 2026, avec environ 70 % des renouvellements concentrés au deuxième semestre de l'exercice fiscal 2027.
L'entreprise s'est également développée dans les domaines de l'observabilité de l'IA et des opérations autonomes, notamment par l'acquisition d'Arize. Plus de 800 clients utilisaient les fonctionnalités d'agent de Dynatrace pour les opérations autonomes au cours du premier trimestre de l'exercice 2027, soit une augmentation de près de 500 par rapport au trimestre précédent.
