Mizuho Securities a augmenté son objectif de prix sur Nvidia Corp. à 315 $, contre 300 $, en invoquant une demande soutenue pour les GPU axés sur l'intelligence artificielle et une offre limitée.
Le nouveau objectif est basé sur un ratio cours/bénéfice correspondant à environ 20 fois en 2028, ce qui reflète les prévisions concernant la poursuite de la croissance des revenus. KeyBanc a maintenu son objectif de 330 dollars, avec une recommandation « overweight », tandis que JPMorgan a augmenté son objectif à 320 dollars.
Nvidia a déclaré un chiffre d’affaires pour le trimestre de juillet de 96,2 milliards de dollars, ce qui dépasse de plus de deux fois le taux d’année sur année et dépasse les prévisions de Wall Street de 2,08 dollars par action, avec un EPS annoncé de 2,22 dollars. La société a orienté son chiffre d’affaires pour le trimestre d’octobre à 108 milliards de dollars, en hausse de 12 % trimestre sur trimestre, avec un chiffre d’affaires des centres de données projeté à atteindre 89 milliards de dollars au cours du trimestre de juillet, soit une augmentation de 117 % d’année sur année.
Les prévisions de revenus de Mizuho pour Nvidia pour l'exercice 2028 ont augmenté à environ 700 milliards de dollars, soit plus de 70 % de plus que le consensus actuel de 574 milliards de dollars. Les revenus des centres de données, liés à l'expansion des infrastructures informatiques à l'échelle hyperscale et d'apprentissage artificiel, représentaient environ 92 % du total des revenus au troisième trimestre d'avril, avec une croissance séquentielle de 18 % et une croissance d'année en année de 117 %. La plateforme Vera Rubin, qui est désormais en cours de livraison, devrait contribuer à environ 20 % des revenus du troisième trimestre octobre.
Les marges brutes sont attendues diminuer de 100 points de base sur base trimestrielle et tomber à 74 % au cours du trimestre d'octobre, pour atteindre un minimum de 71-72 % au cours du trimestre de janvier, avant de se stabiliser à 72-73 % au cours de l'exercice fiscal 2028. La marge brute sur douze mois a atteint 74,15 %, tandis que les revenus annuels montaient de 71 % par rapport à l'exercice précédent, à 253,5 milliards de dollars.
La demande pour les plates-formes GPU d'IA de Nvidia reste au moins 100 % supérieure à celle d'il y a un an, tandis que l'offre reste limitée, malgré les efforts de production en cours. Les recettes liées aux processeurs ont également augmenté de plus de 100 % d'année en année, dépassant les 40 milliards de dollars selon les estimations internes.
BofA Securities a ajusté son prévision pour le bénéfice par action de l'exercice 2028 en hausse de 19 %, ce qui est en phase avec les révisions en hausse plus générales du côté de la vente. Le cadre de revenus officiel de Nvidia pour l'exercice 2028 positionne la situation en tant que marché à l'approvisionnement contraint, avec une demande significativement accrue, ce qui renforce les éléments de structure favorisant la progression du titre.
