Melius Research a augmenté son objectif de prix pour Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) de 400 $ à 420 $, tout en ayant conservé une cote « achat ». La firme a également relevé son estimation du bénéfice par action pour l'an fiscal 2029 à 21,11 $, ce qui correspond à un multiple cours/bénéfice de 20 fois.
Melius prévoit que Nvidia pourrait publier un EPS supérieur à 20 $ dans les deux ans et capitaliser sur plus de la moitié d'un marché total estimé à 2 000 milliards de dollars avant 2030. L'analyste cite un taux de croissance des revenus prévu à plus de 70 % pour l'année prochaine, après une augmentation de 71 % au cours des douze derniers mois et une marge brute actuelle de 74 %, en baisse de légèrement de 75 %.
Au cours du deuxième trimestre fiscal le plus récent, Nvidia a déclaré un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars, plus du double par rapport à la même période de l'année précédente et en deçà de la prévision de consensus de 91,9 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté pour ce trimestre s'est élevé à 2,22 dollars, dépassant la prévision de 2,08 dollars de Wall Street. Pour le trimestre d'octobre, Nvidia a orienté son chiffre d'affaires à 108 milliards de dollars.
Les engagements d'achat de l'entreprise ont considérablement augmenté, passant de 119 milliards de dollars à 279 milliards de dollars, soit une augmentation de 134 % d'un trimestre à l'autre, ce qui représente approximativement dix trimestres de coût des marchandises vendues au rythme de T3 2027. Les engagements totaux s'élèvent maintenant à 366 milliards de dollars, en grande partie dus à la demande de mémoire. Nvidia prévoit d'affecter plus de 60 % des flux de trésorerie disponibles au rémunération des actionnaires et s'attend à des rachats plus importants l'année prochaine.
Melius a également mis en avant le nouveau partenariat d'Amazon Web Services avec Nvidia. D'autres analystes ont ajusté leurs perspectives : Mizuho a revu sa cible à 315 dollars et prévoit un chiffre d'affaires pour l'exercice 2028 proche de 700 milliards de dollars ; KeyBanc a maintenu une note en deçà de la moyenne avec une cible de 330 dollars ; JPMorgan a rehaussé sa cible à 320 dollars ; et BofA Securities a maintenu une recommandation « achat » avec une cible de 350 dollars et a revu son estimation du CA annuel 2028 à 15,72 dollars.
