KeyBanc Capital Markets a réitéré une note d' « Overweight » sur Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) avec un objectif de cours de 330 dollars, tandis que JPMorgan a relevé son objectif à 320 dollars et BofA Securities à 350 dollars, tout en maintenant des perspectives restantes à la hausse.
Ces mises à niveau suivent les résultats du deuxième trimestre fiscal de Nvidia, qui ont montré un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars, plus que doublé par rapport à un an plus tôt, et un bénéfice ajusté de 2,22 dollars par action, dépassant les prévisions du consensus de 2,08 dollars. Les revenus du centre de données ont atteint 89 milliards de dollars, en hausse de 117 % d'un exercice à l'autre, grâce à la demande en infrastructure de calcul à l'échelle mondiale et en IA.
BofA a ajusté ses prévisions de croissance des revenus pour l'exercice 2028 à 70 %, invoquant des contraintes d'approvisionnement contre une demande de 100 %, tout en réduisant sa projection de marge brute à 72,5 %, contre 75 %, en raison des coûts plus élevés de la mémoire. La société a augmenté ses prévisions du bénéfice par action pour les exercices 2028 et 2029 de 19 %, jusqu'à 15,72 $ et 23,17 $, respectivement, et a relevé sa projection du bénéfice par action pour l'exercice 2030 à plus de 31 $ de 25 $.
La capitalisation boursière de Nvidia a dépassé les 5 billions de dollars, avec un ratio prix-resultat de 32,32 et un ratio PEG de 0,29. Les analystes ont montré du doigt la demande soutenue pour sa plateforme Blackwell Ultra et la croissance dans les segments du calcul algorithmique et de l'infrastructure de calcul accéléré. La société a également dévoilé un modèle de financement à l'égard des engagements de fourniture ou de paiement pour la capacité du néocloud, avec des paiements structurés via les ventes de matériel initial et le partage des revenus liés à la location.
Les initiatives stratégiques incluent un investissement de 50 milliards de dollars dans Frontier AI Labs ainsi que des partenariats avec Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs et KKR, qui permettront de mobiliser plus de 500 milliards de dollars de capital tiers. Les engagements de Nvidia envers OpenAI représentent environ 12 gigawatts de capacités d'ici 2030.
