JMP Securities a élevé le rating de Microsoft à « Market Outperform » depuis « Market Perform » et a fixé un objectif de cours à 550 $, s'appuyant sur les discussions en cours entre le chinois Moonshot et les principaux fournisseurs de cloud aux États-Unis, sur les modalités de partage des revenus liés à l'intelligence artificielle.
La firme a décrit ces négociations comme la première tentative sérieuse de formaliser les prix de distribution des modèles d'IA, avec des termes rapportés suggérant des parts de revenus pouvant aller jusqu'à 30 % pour les partenaires de distribution. Microsoft, Amazon et Google figurent parmi les entreprises dont les représentants participeraient à ces discussions, selon des sources citées par JMP.
Les actions de Microsoft étaient cotées à 513,53 $ sur le Nasdaq le 27 août, en hausse de 8,47 $, soit 1,68 %, renforçant les gains suite au changement de cotation. Le ratio P/E de 28,65 de l'action reste supérieur à la moyenne à long terme, reflétant des attentes élevées liées à sa stratégie de croissance alimentée par l'IA.
En dehors de l'action de rétrogradation, Moody's a confirmé les notations primaires sans garantie et les notations de l'émetteur de Microsoft Aaa avec perspective stable, soulignant le fort profil de crédibilité de l'entreprise, malgré le contrôle en cours sur ses dépenses d'énergie et ses émissions dans ses centres de données.
Cette mise à niveau fait suite aux rapports selon lesquels Microsoft, Salesforce et ADP examinent la possibilité d'acquisitions dans le domaine des logiciels de gestion des ressources humaines, notamment Darwinbox, une société indienne. Meta Platforms est également considérée comme un important client d'IA de Microsoft Azure, et son dépense annuelle en modèles d'IA serait évaluée à des centaines de millions de dollars.
La demande pour l'offre d'obligations récente de Microsoft, de 3,9 milliards de dollars, a dépassé les 8 milliards de dollars, ce qui a conduit à un allotment majoré. La forte réaction des investisseurs témoigne de la confiance dans le bilan et la situation de liquidité de l'entreprise, dans un contexte d'accélération des investissements dans les infrastructures liées à l'IA.
