Les actions de Jersey Mike’s Subs Inc ont augmenté lors de la session pré-marché lundi, après que plusieurs bureaux de brokerage aient initié une couverture avec des perspectives optimistes, en invoquant le pipeline de croissance de l'entreprise et son dynamisme opérationnel.
L'opérateur de plus de 3 300 emplacements dans tous les 50 États a clôturé à 23,86 dollars vendredi, en hausse de 5,3 % par rapport à son prix d'introduction en bourse du 30 juillet (23 dollars). L'action était cotée à 23,89 dollars avant l'ouverture des marchés.
Jefferies a lancé une couverture avec un classement « Acheter » et un objectif de cours de 29 $, ce qui représente 22 % de potentiel de hausse sur la base de 24 fois l'estimation de l'EBITDA pour 2027. La société prévoit une croissance des unités de 8,3 % en 2026 et de 8,7 % en 2027, parallèlement à une croissance des ventes dans les magasins de 2,4 % et de 1,9 % respectivement. L'EBITDA ajusté est prévu à 411 millions de dollars en 2026 et à 458 millions de dollars en 2027.
Stifel a également attribué une note d'acheter avec un objectif de 27 $, mentionnant une croissance des revenus de 9 % en 2026, due à une augmentation des ventes par magasin de 2,4 % et à une expansion de 8,3 % des nouvelles unités. La firme prévoit que l'EBITDA atteindra 397,4 millions de dollars en 2026 et 461,3 millions de dollars en 2027. Les risques cités incluent les incidents de sécurité alimentaire, les pressions concurrentielles et une potentiale cannibalisation due à l'expansion des magasins.
Mizuho Securities a initié avec une note Outperform et un objectif de 31 USD, le plus élevé parmi les quatre sociétés. L'institution soutient que le multiple EV/2027E EBITDA de 19,5 de Jersey Mike sous-évalue son potentiel de croissance à long terme, en projetant une croissance de l'EBITDA supérieure à 15 % par an. Des vérifications menées au milieu du troisième trimestre ont montré une légère croissance des ventes par magasin par rapport aux prévisions, malgré les récentes inquiétudes en matière de sécurité des aliments dans cette catégorie plus large.
Morgan Stanley a initié une note de surpoids et un objectif de 29 USD, fixé à environ 32 fois son estimation ajustée d'EPS pour 2028 de 90 cents. La case optimiste de l'institution vise 38 USD, en supposant une croissance des ventes sur la même base à des niveaux de 3 % et une expansion des unités dépassant 10 %, tandis que la case pessimiste suppose une croissance des ventes sur la même base à des niveaux de 6 % et une croissance plus lente des unités de 6,5 %. Les métriques modélisées comprennent une croissance à court terme des ventes sur la même base de 2,5 % à 3 % et une croissance des unités de 8,5 % en 2026, accélérée pour atteindre 300 nouveaux emplacements par an d'ici 2030.
Jersey Mike’s a recueilli 301 millions de dollars lors de son introduction en bourse, principalement pour réduire sa dette. Les ventes à l'échelle du système ont atteint 4,217 milliards de dollars en 2025, contre 3,735 milliards de dollars en 2024, avec un objectif à long terme de 7 500 magasins aux États-Unis et 15 000 dans le monde.
