Jefferies a augmenté son objectif de prix pour Salesforce à 300 $, venant de 250 $, et maintient une recommandation d’achat, car les perspectives de croissance du géant du logiciel se renforcent dans un contexte de demande croissante pour les capacités d’intelligence artificielle.
Cette mise à niveau fait suite aux résultats du troisième trimestre fiscal de Salesforce, qui comprennent un bénéfice ajusté supérieur de 5,90 US$ par action comparé à une estimation de 3,27 US$, ainsi que des revenus de 11,3 milliards US$, conformes aux prévisions et en augmentation de 11% sur l'année. La société a également annoncé une augmentation de 81 % sur l'année du flux de trésorerie disponible, à 1,1 milliard US$, et une augmentation de 12 % des revenus liés aux abonnements et au support, à 10,82 milliards US$.
L’exécution restante actuelle de Salesforce (cRPO) a augmenté de 14 %, dépassant son guidance constante en monnaies nationales de 13 % et marquant la première hausse en trois trimestres. L’entreprise a guidé sa croissance du cRPO à 14 % pour le trimestre en cours, au-dessus de l’estimation de 13 % du marché. La guidance des revenus sur l’année complète a été augmentée dans une fourchette de 46,1 à 46,4 milliards USD.
Jefferies a attribué cette révision à hausse à l'extension de l'écosystème d'IA de Salesforce, y compris les lancements récents d'Agenterforce, d'intégrations avec Slack et de Claudeforce, un produit développé avec Anthropic. L'entreprise a également noté l'impact des dernières acquisitions, telles que Contentful et Fin, qui devraient contribuer à soutenir les affaires contractées. Les dirigeants de Salesforce ressortent des laboratoires d'IA, et on prévoit de nouvelles innovations et annonces à l'attention des clients lors de la prochaine conférence Dreamforce.
Le cadre d'évaluation soutient la nouvelle cible, avec une valorisation de Salesforce égale à 13 fois l'entreprise value au flux de liquidités nets pour l'année civile 2027, et un rendement des flux de trésorerie nets de 9%. L'action est actuellement cotée à environ 206 USD, tandis que l'estimation de valeur juste d'InvestingPro s'établit à 310,79 USD. Tous les analystes ne partagent pas l'optimismo, puisque Bernstein SocGen Group a augmenté son objectif à 195 USD, contre 173 USD, mais a maintenu une recommandation d'Abolir.
