Jefferies a lancé le suivi de BWX Technologies Inc. avec un avis Achat et un cours cible de 181 $ par action, soulignant la position dominante de l'entreprise dans la fabrication de composants et de carburant nucléaire pour la marine américaine. La valorisation s'appuie sur un ratio price-to-earnings-to-growth (PEG) projeté à 2x, contre 1,98x actuellement.
BWX Technologies, qui conçoit et produit des réacteurs nucléaires et du carburant pour les flottes de sous-marins et de porte-avions de la Marine américaine, a affiché un bénéfice par action ajusté de 1,07 $ au deuxième trimestre 2026, dépassant les attentes de Wall Street de 1,05 $. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est établi à 901,6 millions de dollars, légèrement en deçà des 905,4 millions de dollars anticipés. La société a relevé sa guidance de free cash flow sur l'année à une fourchette de 345 millions à 360 millions de dollars, tandis que son carnet de commandes s'est alourdi à 8,4 milliards de dollars.
Les analystes prévoient une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 6 % à 7 % et une progression du bénéfice par action de 13 % à 17 % jusqu'en 2030. Les performances récentes ont été solides, avec une croissance du chiffre d'affaires en glissement annuel de 23 % au deuxième trimestre et une augmentation de 18 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le carnet de commandes a bondi de 40 % sur la même période. Jefferies note que BWX Technologies bénéficie d'une demande stable en tant que seul fournisseur de composants et de carburant nucléaire naval, avec plus de 420 cœurs de réacteur livrés sans incident de sécurité.
Le profil de risque de l'entreprise est atténué par son exposition limitée à la volatilité des prix de l'uranium et de l'enrichissement, selon Jefferies. Au-delà des contrats navals, BWX Technologies fait progresser sa technologie de réacteur nucléaire avancé dans le cadre du programme Janus de l'Armée américaine, le premier réacteur étant prévu pour l'installation au fort Campbell, dans le Kentucky.
Les actions de BWX Technologies étaient cotées à 155,67 $ le 1er septembre 2026, en baisse de 5,87 $ ou 3,63 % par rapport à la séance précédente. Le titre a évolué entre 147,74 $ et 241,82 $ au cours des 52 dernières semaines. La position haussière de Jefferies fait suite à un relèvement par Wells Fargo, qui a relevé son avis de Sous-pondéré à Égal au poids, avant la journée investisseurs de l'entreprise.
