Près de 100 entreprises spécialisées dans les semi-conducteurs et le matériel se sont regroupées lors de la conférence annuelle de Jefferies sur les semi-conducteurs jeudi, où les contraintes d'approvisionnement sont apparues comme un sujet central dans les segments du calcul, analogique et optique.
Coherent Corp. (NYSE : COHR) a annoncé une demande « exceptionnelle » pour ses produits, annonçant que l'offre serait inférieure à la demande pendant au moins 12 à 18 mois. La société a indiqué qu'elle pourrait être amenée à augmenter sa capacité au-delà des plans actuels afin de quadrupler sa production. Coherent a souligné que les perspectives concernant le contenu optique dans le domaine de l'optique proche des emballages sont comparables à celles de l'optique coemballée, ce qui souligne le potentiel de croissance de ce segment.
Les projections sur les ceintures de transceiver et d'optique indiquent une demande en augmentation. Les livraisons de 1,6 T de transceiver doivent atteindre 100 millions d'unités d'ici 2027, tandis que les produits 800G demeurent fortement demandés. Toutefois, l'adoption des optiques co-emballées est repoussée au second semestre de 2028 au plus tôt, avec des retards possibles vers 2029 ou 2030, en raison des obstacles liés aux tests, à la fiabilité, à la chaîne d'approvisionnement et à la normalisation.
les sociétés informatiques s'efforcent de sécuriser les composants clés. Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) a mis en place des mécanismes pour sécuriser les substrats, les DRAM et autres matières essentielles, en examinant des alternatives telles que 8-Hi HBM4E, 12-Hi HBM4 et 8-Hi HBM4 afin de répondre aux contraintes du ravitaillement des microprocesseurs et de maintenir les livraisons d'accélérateurs. Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ : AMD) a sécurisé les capacités de substrats pendant la pandémie et prévoit une croissance d'année en année des quantités et des prix de vente moyens liés au processeur Venice sur la technologie N2. Intel Corp. (NASDAQ : INTC) fait face à des contraintes de substrats, mais a noté que la demande de Clearwater Forest excède les prévisions, tandis que Granite Rapids soutient des prix de vente moyens meilleurs, malgré un nombre de cœurs inférieur à ceux de ses concurrents.
Le segment analogique continue de se redresser, stimulé par la demande pour les centres de données, tandis que le segment automobile connaît une amélioration modeste – notamment en Chine et dans le cas des véhicules à moteur électrique – bien que les stocks des Tier 1 soient toujours faibles et qu'il y ait des signaux limités de reconstitution des stocks. Dans le segment des tests, l'adoption des tests d'autocentre au niveau du wafer augmente, Aehr Test Systems (NASDAQ : AEHR) augmentant son encours et Cohu Inc. (NASDAQ : COHU) suivant les fléchages par programmes plutôt que par compte.
