HP Inc. a enregistré des revenus d'15,7 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, en hausse de 12,5 % par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui constitue le neuvième trimestre consécutif de croissance d'un an sur l'autre. Le bénéfice par action dilué non GAAP s'est établi à 0,83 dollar, dépassant la fourchette d'estimation précédente de 0,61 à 0,71 dollar, bien que 0,11 dollar de l'augmentation provienne de remboursements de taxes. Le bénéfice par action ajusté, excluant l'impact du remboursement, aurait été de 0,72 dollar. Le flux de trésorerie brut du trimestre s'est élevé à 1,6 milliard de dollars, ce qui porte le chiffre d'affaires d'un an à 2,5 milliards de dollars.
La croissance des revenus a été alimentée par le segment des systèmes personnels, qui a contribué à 75 % des ventes totales, soit 11,8 milliards de dollars, en hausse de 18,5 % sur l'année précédente. Les systèmes personnels destinés aux entreprises ont représenté 55 % des revenus mondiaux, leur part revenant de 22 %. Les systèmes personnels destinés à la consommation ont enregistré une croissance de 10 %, contribuant à 20 % des revenus. Le résultat d'exploitation du segment (ER) a diminué de 4 millions de dollars à 537 millions de dollars, tandis que la marge opératoire est réduite à 4,6 %, contre 5,4 % un an plus tôt. Les volumes des unités ont diminué de 16 %, incluant une baisse de 14 % pour les ventes destinées aux entreprises et de 19 % pour les ventes de consommation. Les PC conçus pour l'intelligence artificielle représentaient 46 % des expéditions du segment des systèmes personnels.
Le segment Impression a généré un chiffre d'affaires de 3,9 milliards de dollars, en baisse de 2,2 % par rapport à l'année précédente, avec les fournitures représentant 16 % des recettes totales de l'entreprise et en baisse de 3 %. Le bénéfice d'exploitation est monté de 11 % à 709 millions de dollars, ce qui a porté la marge du segment à 18,1 % contre 17,0 %. Les livraisons de matériels ont diminué de 7 %, avec une chute de 2 % pour l'impression grand public et de 1 % pour l'impression commerciale. Les revenus géographiques étaient répartis de la façon suivante : 41 % en Amérique, 33 % en EMEA et 26 % en Asie-Pacifique, où la croissance s'est élevée à 20,7 % par rapport à l'année précédente.
HP a restitué 600 millions de dollars aux actionnaires au cours du trimestre, dont 274 millions de dollars sous forme de dividendes et 300 millions de dollars sous forme de rachats d'actions couvrant 12,2 millions d'actions. Depuis le début de l'année, la société a racheté 30,8 millions d'actions pour 725 millions de dollars. La réduction de la dette a atteint 500 millions de dollars, ramenant la dette brute à 9,2 milliards de dollars et la dette nette à 5,0 milliards de dollars, comparativement à 6,8 milliards de dollars un an plus tôt.
Pour le quatrième trimestre, HP a guidé le BAIIA dilué sur un EPB de 0,69 $ à 0,79 $, comprenant un bénéfice estimé de 0,08 $ provenant de remboursements de droits de douane. Sans cet impact, la fourchette implicite est de 0,61 $ à 0,71 $. La prévision de BAIIA dilué pour l'exercice complet 2026 a été portée à 3,19 $ à 3,29 $, contre 2,90 $ à 3,10 $ au cours du trimestre précédent, avec un bénéfice estimé de 0,19 $ pour l'exercice complet de remboursement sur les droits de douane. La prévision de trésorerie libre a été augmentée à 3,0 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars. La société a également réitéré sa feuille de route pour les ordinateurs personnels basés sur l'IA, visant un mix de livraisons de 50 % d'ici la fin de l'exercice financier 2026, de 60 à 70 % en 2027 et de plus de 70 % en 2028.
Les actions de HP ont chuté de 9,2 % après la fermeture des marchés, pour atteindre 27,71 $.
