H.C. Wainwright a réitéré une note neutre sur Biohaven Pharmaceuticals (NYSE : BHVN), tout en mainteant un objectif de cours de 10 $, invoquant des inquiétudes de valorisation malgré les récentes gains de l'action.
La position de la compagnie contraste avec celles d'autres analystes qui ont ajusté leurs prévisions après la hausse de 25,6 % de Biohaven au cours de la semaine dernière à 16,95 $, selon les données d'InvestingPro. Raymond James a maintenu une note d'achat forte mais a abaissé son objectif à 30 $, tandis que RBC Capital a augmenté son objectif à 23 $. TD Cowen a également réaffirmé une note d'achat avec un objectif à 30 $.
L'évaluation de Biohaven reste un point clé de contention. L'entreprise est cotée au-dessus de sa juste valeur, ce qui la place entre les titres surévalués suivis par InvestingPro, bien que son ratio actuel s'établisse à 4,73, indiquant que les actifs liquides dépassent les engagements à court terme.
L'atteinte prioritaire de la société comprend l'accord international de licence et de collaboration avec SK Biopharmaceuticals, centré sur la plate-forme de canal ion Kv7 et son actif principal, opakalim (BHV-7000). Cet actif est en développement de phase 2/3 pour l'épilepsie focale. Conformément à l'accord, Biohaven reçoit 400 millions de dollars en espèces, dont 350 millions payés à la clôture et 50 millions un an plus tard. D'autres étapes, pouvant totaliser 150 millions de dollars, et des royalties comprises entre 15 % et 20 %, en fonction des revenus nets aux États-Unis, sont également incluses. En dehors des États-Unis, les royalties s'élèvent à environ 10 %.
SK Biopharmaceuticals assumera les obligations héritées de Knopp Biosciences, y compris des paiements d'étape de jusqu'à 245 millions de dollars et des royalties à taux moyen d'un seul chiffre dans le monde entier. L'opération reste soumise à l'examen HSR et à d'autres autorisations antitrust.
Les calendriers de développement clinique de Biohaven comprennent les résultats principaux de l'étude RISE3, attendus au deuxième semestre de 2026. La société a également annoncé la promotion de David Pirman en Vice-président directeur et directeur de la découverte au sein de son unité de découverte.
