H.C. Wainwright a initié la couverture d'Odyssey Therapeutics avec une note d'achat et un objectif de prix de 44 $, représentant environ 72 % de potentiel d'appréciation par rapport à la dernière clôture de la biotech à 25,62 $.
La firme a souligné la situation financière de Odyssey, qui se chevauche à 433 millions de dollars, dont 292 millions de dollars nette provenant de son première offre publique de titres et de son investissement privé dans des titres publics, ainsi que d'une dette minimale et d'un ratio d'excédent financier de 11,36. Odyssey développe des molécules précises et des thérapies protéiques ciblant les voies immunitaires de première ligne, avec son actif phare OD-001, un inhibiteur oral premier de sa catégorie d'une structure de RIPK2, en essais de phase 2 pour la colite ulcéreuse et la maladie de Crohn.
H.C. Wainwright a fixé une cible de prix la plus élevée parmi les trois initiations de cette semaine. Oppenheimer a attribué la note «surperformer» avec une cible de 40 dollars, tandis que JPMorgan a initié une couverture avec la note «soutenir» et une cible de 26 dollars. La disparité des cibles reflète des points de vue différents sur les délais des essais et le potentiel commercial, alors que toutes les firmes citent le mécanisme d'OD-001 comme un élément différenciant majeur sur le marché de l'inflammation et de l'immunologie.
Odyssey prévoit lancer un essai de monothérapie contrôlé par un placebo de phase 2b et un essai d’induction en combinaison de phase 2a avec le vedolizumab au cours du deuxième semestre de 2026. Les données intérimaires de l’essai de monothérapie de phase 2a seront disponibles lors de la UEG Week en octobre, et les données finales de l’induction des deux essais sont prévues pour le deuxième semestre de 2027. H.C. Wainwright estime que la « coupe de fond » de la société s’étend jusqu’à l’atteinte de ces jalons, y compris les résultats d’induction prévus pour 2028.
L’analyste, Tyler Van Buren, a noté que l’OD-001 a prouvé la preuve de concept clinique dans la colite ulcéreuse, positionnant Odyssey pour répondre à des besoins non satisfaits sur un marché dominé par des biothérapies injectables telles que le vedolizumab. La position optimiste de l’entreprise est fondée sur le potentiel de cet actif à réduire l’inflammation en bloquant le recrutement de l’XIAP par RIPK2, une voie impliquée dans de nombreuses maladies inflammatoires.
