Une dégradation de l'estime du broker a laissé le rating de l'action Workday à « Hold », avec un objectif de cours de 200 $, porté à 180 $, alors que Freedom Broker a signalé des préoccupations en matière de valorisation, malgré des performances opérationnelles robustes.
Les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027 de Workday ont dépassé les estimations du consensus en matière de revenus et de bénéfices, grâce à un contrôle strict des coûts et à l'automatisation interne par AI. Les revenus de souscription ont augmenté de 13,35 % d'une année sur l'autre, tandis que la marge brute de profit s'est élevée à 75,8 % au cours des douze derniers mois. Les revenus annuels récurrents liés à l'IA ont dépassé 600 millions de dollars, soutenus par une forte demande de solutions d'agentie.
Freedom Broker s'attend à ce que la croissance des revenus liés aux abonnements ralentisse à environ 11% au cours du deuxième semestre de l'exercice 2027 et de l'exercice 2028, reflétant en partie un basculement des réservations vers la base installée. La société a également annoncé l'autorisation d'un rachat d'actions d'un montant de 4,0 milliards de dollars, même si la société de courtage a considéré que cette mesure était insuffisante pour compenser les tensions sur la valorisation.
Almas Almaganbetov, analyste de Freedom Broker spécialisé sur l'action de Workday, a souligné que la structure double-classée des actions de l'entreprise et ses solides flux de trésorerie libres réduisent la probabilité d'un rachat par des fonds privés, malgré le profil financier très solide de l'entreprise.
Les courtiers concurrents ont ajusté leurs perspectives après les résultats et les prévisions de Workday. Cantor Fitzgerald a abaissé son objectif à 205 $ de 220 $, tout en maintenant une évaluation « Surpondérée », invoquant les manquements dans les prévisions. KeyBanc a augmenté son objectif à 215 $ de 158 $, citant des résultats en ligne mais des prévisions mitigées. DA Davidson a relevé son objectif à 190 $ de 135 $, soulignant le rythme d'adoption de l'intelligence artificielle, mais signalant des prévisions fiscales 2027 plus modestes. Bernstein SocGen Group a augmenté son objectif à 238 $ de 216 $, se concentrant sur les perspectives de marges positives et les prévisions de revenus pour l'exercice 2028. Stifel a relevé son objectif à 160 $ de 115 $, invoquant une adoption significative de l'intelligence artificielle, avec les produits d'intelligence artificielle représentant plus de 25 % de la valeur des contrats annuels nouveaux.
