Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, a déclaré jeudi qu'il restait ouvert à maintenir les taux d'intérêt stables à la réunion du Comité fédéral sur le marché ouvert du 15 et 16 septembre, à condition que les tendances récentes de désinflation persistent.
Waller, exprimant son opinion dans une interview, a souligné que, bien que le rythme des augmentations de prix ait ralenti depuis février, le taux d'inflation des dépenses de consommation courantes sur 12 mois se maintient à 3,3 %, bien au-dessus de la cible de 2 % de la FED. Il a également souligné que les données à venir, notamment l'indice des prix à la consommation de août, qui sera publié le 11 septembre, influenceront lourdement sa décision.
"Je juge que la politique est actuellement seulement légèrement restrictive en ce qui concerne la demande totale", a déclaré Waller."Il ne peut pas aller très loin avant que j'approuve une politique plus restrictive."Il a ajouté que si l'inflation surprenait par la hausse, une hausse des taux en septembre reste à l'ordre du jour.
Les anticipations de marché concernant une hausse du taux la mois de septembre ont fluctué ces dernières semaines. Suite aux déclarations de Waller, les chances d'une hausse sur les marchés des futures et des swaps du Fed se sont situées à environ 50-50. Plus tôt, après le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole le 28 août, ces chances avaient atteint entre 60 % et 66 %.
Les rendements des bons du Trésor américains sont diminués après les commentaires de Waller, tandis que les contrats à terme sur l'indice S&P 500 se redressent légèrement. Les analystes de HSBC ont revu à la hausse leurs prévisions de fin d'année pour la dette américaine, portant la cible de rendement sur les bons du Trésor à deux ans à 4,20% contre 3,85% et à 10 ans à 4,65% contre 4,30%. Goldman Sachs a maintenu son estimation du taux d'inflation sous-jacent en août à environ 0,2%, ce qui maintient son objectif de fin d'année pour l'indice S&P 500 à 8 000 points.
M. Waller a également évoqué les dernières adaptations de la méthodologie du département du Commerce pour estimer les frais liés aux services financiers, qualifiant cette « correction de mesure bienvenue » de pouvant réduire l’inflation PCE à 12 mois de quelques décimales de point de pourcentage. Il a noté que les prix des services non commerciaux représentaient environ la moitié de la hausse du PCE de base observée en juillet.
Les prochains principaux indicateurs sont les emplois non agricoles en août, qui seront publiés le 4 septembre, et l'indice des prix à la consommation de août, le 11 septembre.
