Corporate Travel Management Ltd (CTM) a déclaré lors de son appel aux actionnaires que le résultat opérationnel courant (EBITDA) devrait augmenter pour atteindre 113,6 millions de dollars australiens au cours de l'exercice 2026, en hausse de 35,8 % par rapport aux 83,6 millions de dollars australiens du cours de l'exercice 2025. La société a attribué ce rebond à la régulation de la plupart des engagements en matière de remboursements, à un nouvel encours de 175 millions de dollars australiens et à la stabilité des volumes des transactions.
La valeur totale des transactions (TTV) devrait augmenter pour atteindre 9,8 milliardes de dollars australiens en 2026, contre 9,6 milliards de dollars australiens en 2025, tandis que les revenus resteront stables à environ 640 millions de dollars australiens. Les volumes des transactions sont attendus à 18,3 millions en 2026, en hausse par rapport aux 16,2 millions enregistrés l'année précédente.
Les efforts de remédiation ont permis de réduire les obligations identifiées à environ 282 millions de dollars australiens. Les obligations contractuelles des clients du Royaume-Uni se sont réduites à 234 millions de dollars australiens, avec 78 % des remboursements réglés et 191 millions de dollars australiens en cours de paiement dans le cadre de programmes de remboursement jusqu'à Q1 de l'exercice 2028. Les obligations liées aux marges aériennes en Europe sont estimées à 29 millions de dollars australiens et les remises accordées aux fournisseurs en Asie et en Nouvelle-Zélande à 13 millions de dollars australiens.
Les fonds en main s'élevaient à environ 107 millions de dollars australiens au 30 juin 2026. La société prévoit des liquidités courantes normales de 36 millions de dollars australiens et des restitutions fiscales de 62 millions de dollars australiens en provenance de la TVA et de l'impôt sur le revenu au Royaume-Uni pour la période financière 2023-2025. Les investissements en capital pour l'exercice financier 2026 ont été estimés à 29 millions de dollars australiens, ce qui devrait mener à de nouvelles prises de marché d'un montant de 669 millions de dollars australiens et à des renouvellements d'un montant de 1,5 milliard de dollars australiens. Le taux de maintien des clients dans le secteur des services aux entreprises est estimé à 97 % jusqu'en 2026.
Les analystes de RBC Capital Markets, UBS, Morgans et Macquarie ont maintenu une notoice « Teneur » avec des cibles de prix allant de 6,01 USD à 12,02 USD. Les actions de CTM étaient cotées à 16,07 $, près du haut de la fourchette de 52 semaines de 15,90 $ à 16,14 $, et ont reçu une note « Bonne » de 2,62 dans l'évaluation de la santé financière d'InvestingPro.
Le président Ewen Crouch a déclaré que la gouvernance s'était améliorée, tandis que la PDG Ana Pedersen a souligné la résilience de l'activité sous-jacente et le rôle de la technologie, des données, de l'automatisation et de l'IA dans la définition des voyages d'affaires. Le CFO James Spence a indiqué que la majorité des engagements en matière de remboursement avaient été quantifiés et réglés.
Du point de vue géographique, l'Amérique du Nord représente 34 à 36 % des transactions, l'Europe 25 %, l'Australie et la Nouvelle-Zélande 25 % et l'Asie environ 15 %. Le taux de rotation des employés s'est amélioré à 12,4 %, contre 13,8 % auparavant.
Le nouveau financement atteint par Epiq, prestataire institutionnel, complète les facilités existantes restructurées et devrait soutenir la trajectoire de croissance de l'entreprise jusqu'en 2027 et au-delà.
