Evercore ISI a maintenu une note « Outperform » et un objectif de cours de 130 $ pour Pure Storage Inc. (NYSE : PSTG) suite aux résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, qui ont montré une croissance de la recette et une expansion des marges accélérées.
L'action a gagné 79 % au cours de l'année dernière pour atteindre 108,90 $, étant négociée à un ratio P/E de 167, selon les données d'InvestingPro. Cette valorisation place la société parmi les actions les plus survalorisées suivies par la plateforme.
Les revenus sont augmentés de 38% par rapport à l'année précédente, atteignant 1,186 milliards de dollars, ce qui constitue le huitième trimestre consécutif de croissance supérieure à 30 %. Les revenus produits ont augmenté de 54 %, tandis que les revenus des abonnements ont enregistré une croissance de 20 %. Le profit opérationnel a crû de 77 % à 230 millions de dollars, ce qui a porté le taux de marge opérationnelle à 19,4 %, soit 120 points de base au-dessus des prévisions implicites. Le flux de trésorerie libre est demeuré négatif à 238 millions de dollars en raison d'une augmentation stratégique des stocks.
La demande d'entreprises s'est renforcée, avec des transactions évaluées à 5 millions de dollars ou plus en hausse de 59 % année après année et des transactions de 20 millions de dollars ou plus en augmentation de 385 %. La valeur totale des contrats pour Evergreen // One, le service d'abonnement de l'entreprise, a augmenté de 121 % pour s'établir à 277 millions de dollars. Les obligations de performance restantes ont progressé de 44 % pour atteindre plus de 4 milliards de dollars.
Pure Storage a augmenté ses prévisions de revenus pour l'exercice fiscal 2027 à une fourchette comprise entre 5,03 milliards et 5,07 milliards de dollars, contre 4,41 milliards et 4,51 milliards de dollars précédemment, et ses perspectives de revenus pour l'ensemble de l'année à une fourchette comprise entre 5,0 milliards et 5,7 milliards de dollars. Les prévisions d'EBIT ont également été accrues à 940 millions à 960 millions de dollars, contre 820 millions à 860 millions de dollars. La direction a cité comme facteurs clés de ces hausses la meilleure visibilité sur l'approvisionnement et la demande résiliente des clients après le premier trimestre complet à des prix plus élevés.
