Les actions européennes ont rebondi jeudi après avoir touché des plus bas d'un mois, alors que le dumping des obligations à l'échelle mondiale s'est atténué et que les traders ont ajusté leurs attentes en matière de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE). L'indice STOXX 600 a progressé de 0,5% à 649,1 points, marquant un rebond après une série de pertes lors des trois sessions précédentes. Ce rebond s'est produit alors que les marchés obligataires semblaient se stabiliser, bien que les tensions géopolitiques, en particulier l'escalade du conflit en Iran, continuent de peser sur l'appétit pour le risque et les prix des matières premières, y compris le pétrole, qui restait supérieur à 95 dollars le baril (les contrats à terme brent se situaient à 104,47 dollars).
Soitec, une entreprise française spécialisée dans les matériaux semi-conducteurs, a enregistré des gains notables parmi les titres européens, bondissant de 10,3% pour devenir le leader dans l'indice STOXX 600. L'entreprise a augmenter ses prévisions de croissance des revenus du deuxième trimestre 2027 à 50% d'année en année, contre 30% dans les prévisions antérieures, reflétant une augmentation de la demande pour ses produits liés aux semi-conducteurs. Pendant ce temps, les actions des secteurs de la publicité WPP et Publicis ont augmenté de 5,6% et 4,4%, respectivement, tandis que le secteur des biens de luxe en général a enregistré une diminution de ses pertes à un déclin de 2%, bien que des noms individuels comme LVMH (-1,8%), Hermes (-2,0%) et Kering (-3,0%) continuent de sous-performer.
Commerzbank a gagné 2,3% après avoir annoncé un nouveau programme d'achat d'actions d'une valeur de 1,2 milliard d'euros (1,39 milliard de dollars), tandis que Deutsche Telekom a progressé de 1,1% après l'acquisition d'une participation dans la société par Elliott Management. La reprise soutenue par la banque centrale a suivi une période de volatilité accrue, les traders anticipant maintenant que la BCE augmentera les coûts d'emprunt à 2,5% à sa prochaine réunion, avec deux hausses supplémentaires de 0,25 point attendues d'ici la mi-2027. Le secteur des services de la zone euro, qui représente la majorité de l'activité économique, a enregistré une croissance au plus bas en deux mois en août, même si l'activité du secteur privé est restée stable en raison d'une demande persistante.
Les analystes ont noté que l’optimisme prudent du marché dépendait de la posture de la BCE, avec des anticipations de taux élevés soutenus pour lutter contre l’inflation. Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB, a averti que les prix des matières premières resteraient élevés à moins que le conflit en Iran ne s’arrête abruptement, empêchant un retrait significatif des marchés de l’énergie ou une reprise à long terme pour les obligations. Ricardo Castillo, directeur des investissements au sein du groupe Mirabaud, a souligné que tandis que les prix du brut Brent fluctuaient, les prix actuels des produits raffinés restent à des niveaux non vus depuis mars et avril, ce qui renforce la nécessité d’une poursuite de la restriction monétaire.
Les conditions économiques générales restaient préoccupantes, avec des inquiétudes concernant une inflation persistante, une augmentation de la dette publique et une révision à la hausse de la politique monétaire. La reprise du marché boursier européen témoignait d'un répit temporaire face à la pression exercée par le marché, même si les perspectives restaient conditionnées aux décisions des banques centrales et à l'évolution géopolitique.
