Erste Group a réévalué l'action Shell Plc. à "Achat" depuis "Conserver", mercredi, citant les larges marges du raffinage de l'entreprise et sa chaîne de valeur intégrée comme les principaux éléments différenciants sur un marché de produits très dense.
L’analyste Hans Engel a souligné le bénéfice disproportionné de Shell résultant des marges élevées sur le diesel, l’essence et le kérosène, alors que la capacité de rafinage fonctionne à pleine capacité. La mise à niveau fait suite à un rapport de Pro Research publié sur InvestingPro.
L'action de Shell, cotée à 90,47 $, était considérée comme sous-évaluée en fonction d'un ratio cours/bénéfice de 10,03, toujours inférieur à celui de ses concurrents. La société a également déclaré un score Piotroski de 9, indiquant une santé financière solide, et un rendement du dividende de 3,43 %. Depuis le début de l'année, les actions ont augmenté de 27 %.
Les résultats du deuxième trimestre de 2026 ont affiché un chiffre d'affaires de 94,66 milliards de dollars, ce qui est supérieur aux prévisions de 86,80 milliards de dollars, bien que le bénéfice par action ait atteint 1,76 dollar, alors que le consensus tablait sur 2,80 dollar. Le flux de trésorerie opérationnel a dépassé les 21 milliards de dollars, alors que le flux de trésorerie libre s'est élevé à environ 17 milliards de dollars. La dette nette a reculé à environ 42 milliards de dollars.
Pour 2026, Shell a maintenu ses prévisions de dépenses de capital en espèces comprises entre 24 milliards et 26 milliards de dollars et elle a annoncé des rachats d'actions à un montant planifié de 3 milliards de dollars.
Dans le cadre d’activités commerciales connexes, Shell et Equinor ont vendu deux cargaisons de brut WTI Midlands à Total dans la fenêtre Platts. La cargaison de Shell est programmée pour être livrée entre le 30 août et le 3 septembre, tandis que la fenêtre d’Equinor va du 24 août au 28 août. Les deux transactions ont été exécutées avec des différentiels par rapport au Brent daté.
