Le dollar américain a repris sérieusement hier, après avoir touché son niveau le plus bas en trois mois, alors que la forte chute des marchés obligataires s'est calmée suite à l'intervention du Trésor et à la baisse des taux mondiaux.
L'indice Dollar Spot, qui suit le cours du dollar américain par rapport à ses pairs majeurs, a chuté de 0,13 % à 98,80 après avoir reculé de 0,8 % dans la session précédent. L'indice s'était rapproché de son plus bas niveau depuis mi-mai, sous le poids des baisses généralisées dans un contexte d'augmentation des tensions géopolitiques dans le Golfe persique et d'une hausse des prix du pétrole vers de nouveaux records pluridécennaux en début de semaine.
Mardi, le rendement du bond américain à 30 ans a atteint un record de 19 ans, à 5,337 %, avant de se stabiliser vers 5,18 % après que le Trésor a doublé la limite des opérations de rachats à long terme de $2 milliards à au moins $4 milliards. Ce geste a été décrit par les analystes comme une mesure de stabilisation offrant un soulagement temporaire au marché des obligations troublé.
Les économistes d'ING ont noté que l'intervention du Trésor a été "vivement saluée par les investisseurs", mais ont prévenu qu'une solution plus structurelle - telle que la consolidation budgétaire - serait nécessaire pour une reprise durable des marchés obligataires. L'accroissement de la vigilance du Trésor à l'extrémité longue de la courbe a été salué comme une mesure positive dans le contexte des préoccupations persistantes quant à la persistance de la pression sur les prix.
La reprise du dollar s'est produite alors que le yen japonais se maintenait près de 158,43 $, en hausse de 0,1 % après une hausse de 1 % la veille. La won sud-coréenne s'est stabilisée autour de 1 320 $ après une hausse de 1,8 % pendant la nuit, tandis que la roupie indienne a progressé légèrement, mettant fin à une série de cinq sessions de pertes.
L'euro a avancé de 0,2% pour atteindre son niveau le plus élevé depuis mi-mai, et la livre britannique a augmenté de 0,3% pour atteindre son niveau le plus élevé depuis début mai. Les traders ont aussi évalué l'attente de poursuites d'assouplissements monétaires de la part de la Banque centrale européenne et de la Banque du Japon, l'ECB étant perçue comme un potentiel candidat aux hausses de taux le mois prochain.
Les prix du pétrole restent élevés, le brut Brent avoisinant les 92 dollars le baril, tandis que les risques géopolitiques au Moyen-Orient continuent de soutenir la demande de placements en valeurs sûres. Les comptes rendus de la réunion de la Réserve fédérale en juillet, publiés plus tôt cette semaine, ont souligné les profondes inquiétudes des décideurs quant à l'inflation persistante, renforçant les attentes selon lesquelles la banque centrale maintiendrait une position hawkish.
L'attention se porte maintenant sur les commentaires du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du prochain Symposium de Jackson Hole, où de nouveaux signes concernant la direction de la politique monétaire sont attendus.
