Dollar General a déclaré un bénéfice ajusté par action de 2,48 $ pour le deuxième trimestre de l'année fiscale 2026, ce qui dépasse de 24 % les estimations de Wall Street et augmente de 33 % par rapport à l'année précédente. Les revenues se sont élevées à 11,3 milliards de dollars, en hausse de 0,2 % par rapport à la période de l'année précédente et en dépassant le consensus de 11,19 milliards de dollars de 110 millions de dollars. Les ventes homériques ont augmenté de 3,5 %, ce qui constitue le cinquième trimestre consécutif de croissance positive dans les quatre catégories de merchandising.
La marge brute s'est étendue de 127 points de base pour atteindre 32,6 %, grâce à une diminution des déstockages, à des coûts de distribution réduits et à une provision LIFO inférieure, compensée en partie par des rabais plus élevés et des dépenses de transport. Le bénéfice opérationnel a progressé de 29,2 % à 769 millions de dollars, la marge opérationnelle s'étant accrétée de 126 points de base pour atteindre 6,8 %. Les frais d'intérêt nets ont disminué à 42,9 millions de dollars, contre 57,7 millions un an plus tôt, tandis que le taux d'imposition effectif est monté à 24,2 %.
L'activité des clients est restée en hausse de 2,0 % pour le cinquième trimestre consécutif et la taille moyenne du panier est augmentée de 1,5 %. Le stock marchandise s'élevait à 6,6 milliards de dollars à la clôture du trimestre, restant pratiquement constant d'un trimestre à l'autre sur l'ensemble des magasins mais en baisse de 2,7 % par établissement. Le flux de trésorerie opérationnel s'est élevé à 1,5 milliard de dollars sur l'ensemble de l'exercice et le rendement sur les capitaux propres a atteint 19 % au cours des douze derniers mois.
Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,59 $ par action, soit 3,84 %. Dollar General a également annoncé son intention de reprendre ses rachats d'actions au cours du troisième trimestre, visant à rémunérer jusqu'à 700 millions de dollars de rachats au cours du deuxième semestre de l'exercice, en s'appuyant sur les liquidités existantes.
Les prévisions pour l'ensemble de l'exercice prévoient une croissance des revenus nets de 4,0 % à 4,3 %, une croissance des ventes au détail de 2,5 % à 2,9 % et un BEP dilué de 7,80 USD à 8,00 USD. Les perspectives comprennent un bénéfice estimé à 0,25 USD provenant des remboursements de droits de douane au deuxième trimestre après les réinvestissements et supposent un taux d'imposition effectif d'environ 24,5 %.
Le PDG, Todd Vasos, a souligné une croissance équilibrée du chiffre d'affaires, l'allègement des marges et une croissance à deux chiffres du BEP, soulignant la continuation de la croissance du trafic des clients, malgré un environnement de détail difficile. Le CFO, Donny Lau, a mis l'accent sur la solidité des performances des marges brutes, avant même les avantages relative au remboursement des droits de douane, et a confirmé le redémarrage des rachats dans le troisième trimestre.
Les actions ont augmenté de 6,51 % à la bourse avant l'ouverture des opérations, atteignant 130,77 $, poursuivant les gains acquis depuis la clôture précédente, 122,78 $. Le titre reste 17 % en dessous de son plus haut niveau des 52 derniers mois, 158,23 $, et 37 % au-dessus de son plus bas niveau, 95,11 $.
