Les spreads au demi-produit diesel ont grimpé à des niveaux record, dépassant 100 dollars le baril à la fois aux États-Unis et en Europe, ce qui souligne la tension sur le marché physique bien plus forte que ne l’indique le contrat à terme du brut Brent.
Selon la société d'analyses énergétiques Vortexa, les exportations de diesel en direction du Moyen-Orient et de la Russie ont diminué de plus de 50 % ces dernières semaines, tombant à 1,6 million de barils par jour, contre environ 3,3 millions de bpj auparavant. Ce déclin fait suite à l'interdiction par la Russie des exportations de diesel, dans le contexte d'attaques ukrainiennes contre des raffineries et de perturbations des transports en direction du Moyen-Orient liées au conflit iranien. Les conflits régionaux ont également limité les flux de produits dans le détroit d'Hormuz, qui reste en grande partie fermé aux transports pétroliers par rapport aux niveaux d'avant-guerre.
Les raffineries aux États-Unis et en Europe fonctionnent à une capacité presque maximale pour compenser la perte d'offre, delaying des travaux de maintenance planifiés afin de tirer profit des marges record de la raffinage. Toutefois, ce répit est partiel. Les stocks de distillats moyens aux États-Unis sont maintenant 12 % inférieurs à la moyenne saisonnière de cinq ans, tandis que les stocks mondiaux continuent de diminuer. L'analyse indique que le marché reste vulnérable à de nouvelles perturbations, telles qu'un arrêt inattendu d'une raffinerie ou un ouragan, ce qui pourrait faire monter les prix vers de nouveaux sommets.
La rupture du marché du diesel aux États-Unis a atteint un niveau record de 102 dollars le baril lundi avant de légèrement s'atténuer, revenant à environ 100 dollars le baril mardi. La prime par rapport aux prix du brut n'a rarement dépassé les trois chiffres au cours des années précédentes, reflétant la gravité de la contraction de l'offre. Rohit Rathod, analyste principal du marché du pétrole chez Vortexa, a noté que les marges de raffinage à l'échelle mondiale étaient aux niveaux les plus élevés depuis des décennies, notamment en raison de la grave pénurie de diesel et de son aggravation.
Les prix du diesel ont déjà bondi, et le prix moyen de vente au détail aux États-Unis s'élève à 5,47 dollars le gallon, soit 8 % de plus qu'un mois auparavant et plus de 40 % au-dessus de la moyenne de l'an passé de 3,69 dollars. La demande devrait encore augmenter au cours des prochaines semaines avec le début de la saison des récoltes, l'augmentation de la livraison pendant les périodes de fêtes et la préparation des ménages à leurs besoins en chauffage pour l'hiver. Contrairement à l'essence, la demande de diesel est moins sensible aux prix, ce qui en fait un élément crucial de l'activité industrielle.
L'analyse prévient que les prix du diesel pourraient encore augmenter cet automne, ajoutant des pressions inflationnistes et mettant sous pression le budget des consommateurs en vue des élections présidentielle aux États-Unis début novembre. Robert Campbell d'Energy Aspects a emphasized le rôle du carburant comme "source de vie de l'économie industrielle", notant que la demande ne peut être facilement réduite malgré les prix élevés.
