Dick's Sporting Goods Inc. doit publier ses résultats du deuxième trimestre mardi, avant l'ouverture des marchés américains, alors que les investisseurs se concentrent sur l'accélération de la production et les plans d'intégration de l'acquisition de Foot Locker, pour une valeur de 2,4 milliards de dollars.
Les analystes prévoient un bénéfice ajusté de 3,78 dollars par action sur des revenus de 5,65 milliards de dollars, selon un consensus établi par Reuters. La société a déclaré un bénéfice ajusté de 2,90 dollars par action et des revenus de 5,17 milliards de dollars au premier trimestre, en dépassant les prévisions de 2,86 dollars par action et de 5,06 milliards de dollars, respectivement. Les revenus ont bondi de 54,79 % sur base annuelle, en grande partie à cause de la consolidation des résultats de Foot Locker suite à son acquisition par Dick's en mars.
La croissance des ventes en magasins comparables, hors acquisitions, a atteint 4,1% au premier trimestre, avec une hausse de 6,0% chez Dick's et de 0,6% chez Foot Locker. La marge brute s'est établie à 33,56 %, reflétant l'impact opérationnel de l'intégration de Foot Locker.
Cette acquisition en cours, qui est prévue pour êtrefinalisée en septembre 2025, a attiré l'attention sur le virage stratégique de Dick vers une plus grande présence dans le secteur des articles sportifs. DA Davidson a noté une augmentation de 13% du nombre de références de produits pour les articles pour hommes et pour femmes depuis mai, les catégories dédiées aux femmes affichant des gains particulièrement forts.
Les analystes demeurent optimistes concernant le titre, lequel est coté à 18,1 fois le bénéfice à la suite et 12,7 fois les estimations avancées. Le prix objectif consensus est de 251,05 $, soit une marge de progression de 37 % par rapport au prix actuel de 183,23 $. Wells Fargo a élevé le rating de Dick's de tenue à achat le 10 août, tandis que DA Davidson et Baird ont maintenu leurs cotes d'achat avec des cibles de 260 $ et 264 $, respectivement.
La plateforme GameChanger de Dick, qui compte environ 10 millions d'utilisateurs actifs et a généré environ 150 millions de dollars de revenus annuels l'an dernier, devrait contribuer entre 30 et 50 points de base aux ventes comparables et entre 10 et 15 points de base à la marge brute chaque année au cours des cinq prochaines années, selon les estimations de Baird.
