DA Davidson a réitéré son évaluation neutre et son objectif de cours de 20 $ sur la société de cybersécurité SentinelOne Inc (NYSE : S), suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal 2027, qui ont surpassé les estimations de revenus et de recettes annuelles récurrentes nettes (ARR).
L'analyste a exprimé ses inquiétudes concernant la durabilité de la croissance de l'ARR, malgré le rapport du groupe annonçant des recettes totales de 292 millions de dollars, en hausse de 21 % d'une année sur l'autre et dépassant les prévisions de 290,2 millions de dollars. Les nouveaux ARR nets ont atteint 56 millions de dollars, marquant le cinquième trimestre consécutif de surperformance par rapport aux estimations du consensus. Les actions ont augmenté de 73 % au cours des six derniers mois et de 51 % depuis le début de l'exercice, évoluant à 21,10 $ au moment de la publication du rapport.
Le prix cible de 20 USD de DA Davidson implique une valorisation d’environ 30 fois la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie libre prévu pour l’exercice fiscal 2028, ce qui représente une prime par rapport aux sociétés de logiciels en tant que services cotées à des multiples compris entre 15 et 20 sur la même base. La position neutre de la firme reflète la conviction que le cours de SentinelOne demeurera limité jusqu’à ce que la croissance des revenus récurrents se stabilise.
D'autres analystes ont adopté une vision plus optimiste. Scotia Banque a relevé son objectif à 26 $, contre 23,50 $, tandis que Canaccord a augmenté son estimation à 25 $, contre 18 $, et UBS a relevé son objectif de prix à 24 $, contre 16 $. Cantor Fitzgerald a maintenu un objectif de 26 $, et Citizens a ajusté son estimation à 25 $, contre 23 $.
Les résultats de SentinelOne au deuxième trimestre ont suivi une période de prévisions améliorées après des insuffisances de revenus précédentes, signalant une mise en œuvre opérationnelle améliorée. Toutefois, la note neutre de DA Davidson souligne les doutes persistants sur la durabilité de la croissance de l'ARR dans un contexte de ralentissement général des engagements de nouveaux clients.
