Citigroup a maintenu ses notations d'achat sur les producteurs d'électricité argentins Pampa Energia et Central Puerto, tous deux classés comme investissements à risque élevé, alors que les réformes du secteur alimentent les prévisions de croissance des bénéfices.
La banque a maintenu son note d'achat sur Pampa Energia avec un objectif de cours de 121 $ par ADR, y compris une contribution de 6 $ provenant du projet FertilPampa. Les analystes prévoient que l'EBITDA de Pampa augmentera de 55 % sur l'année à 1,6 milliards de dollars en 2026, puis à 1,9 milliard de dollars en 2027. La production de pétrole de la société a atteint 22 000 barils par jour en mai, et la production devrait monter à 28 000 barils par jour au quatrième trimestre.
Central Puerto a également maintenu sa note d'achat, avec un objectif de 22 $ par ADR. Citi prévoit que son EBITDA augmentera de 55 % pour atteindre 521 millions de dollars d'ici 2026, soutenu par les résultats solides du deuxième trimestre et les révisions à la hausse des prix et des marges du troisième trimestre. La société a noté que l'allocation des capitaux, en particulier en faveur des opportunités liées au pétrole et au gaz, pourrait détourner l'attention de l'activité principale d'électricité de Central Puerto.
Citi a suggéré qu'une éventuelle cession des actifs miniers et forestiers de Central Puerto pourrait améliorer le sentiment des investisseurs. La saison des résultats du deuxième trimestre a souligné l'impact des mesures de réforme de l'Argentine sur la croissance des bénéfices organiques dans le secteur de la production d'électricité.
