Centrifuge a intégré le réseau de liquidité de Symbiotic dans trois fonds tokenisés totalisant 1,6 milliard de dollars d'actifs gérés, offrant aux investisseurs admissibles un autre mécanisme pour convertir leurs positions en USDC.
Cet arrangement comprend JAAA de Janus Henderson, une stratégie d'obligations de prêt garanties à un rating AAA, JTRSY, un fonds au taux de la dette américaine à la durée courte, et HYB de New York Life Investment Management, un fonds d'obligations d'entreprises de haut rendement aux États-Unis. Liquid Lane de Symbiotic fonctionne comme une place de marché en ligne permettant aux market makers de mobiliser des liquidités en provenance des coffres pour répondre aux demandes de rachat, soit en rachetant directement des jetons du fonds auprès des émetteurs, ou en exécutant des transactions secondaires de demande de rachat.
Cette structure permet aux investisseurs de recevoir immédiatement des USDC, tandis que les rachats traditionnels des fonds se déroulent de manière séparée. Centrifuge, une plateforme de tokenisation d'actifs, permet aux gestionnaires d'actifs d'émettre et de gérer des fonds tokenisés. Janus Henderson, qui gère environ 500 milliards de dollars d'actifs, a contribué de manière significative à la croissance de Centrifuge grâce à ses produits JAAA et JTRSY.
D'ici décembre 2025, Centrifuge avait attiré 1,3 milliard de dollars de nouveaux apports, principalement grâce aux deux fonds de Janus Henderson. Seul le fonds JAAA représentait environ 1 milliard de dollars en valeur piquée et figurait parmi les fonds de tokenisation les plus importants au niveau mondial.
« La Liquid Lane de Symbiotic n’est pas la première voie de liquidité pour les fonds tokenisés de Centrifuge », déclare Felix Lutsch, responsable de l’écosystème chez Symbiotic. Les arrangements existants incluent un partenariat avec Wintermute en février 2025 pour des rachats instantanés 24h/24 et 7j/7 sur JTRSY, ainsi que le lancement de HYB en juin 2025 avec une solution de liquidité quasi-instantanée distincte.
M. Lutsch a souligné que la particularité de Liquid Lane réside dans sa structure capitalistique, pouvant permettre une participation plus large des market makers sans nécessiter un pré-financement ou un inventaire pour chaque actif. Il a noté que les volumes d'échange historiquement basses dans les actifs tokenisés ont limité les incitations des market makers à engager des capitaux, mais l'agrégation de la demande de remboursement entre les émetteurs et les classes d'actifs pourrait améliorer la dynamique de la liquidité à mesure que les fonds tokenisés servent de collatéral de plus en plus dans les marchés des chaînes de blocs.
