La vague de vente de titres gouvernementaux à l'échelle mondiale a pris de l'ampleur mercredi, augmentant les coûts d'emprunt sur les plus grandes places financières et alimentant la pression sur le chancelier britannique John Healey en vue de son premier budget.
Les taux des bons du Royaume-Uni à 10 ans étaient passés à juste en-dessous de 5,3% à l'heure de la première séance de bourse, soit le niveau le plus élevé depuis la mi-2008. Ce renchérissement est principalement dû aux inquiétudes croissantes des investisseurs au sujet de l'inflation et de l'étalement du déficit budgétaire dans le monde.
Les attentes inflationnistes se sont intensifiées depuis que les États-Unis et l'Iran ont repris les hostilités ce week-end, ce qui a fait grimper les prix du pétrole et augmente la probabilité que les banques centrales devront augmenter les taux d'intérêt dans les prochains mois. Le brent, référence mondiale du pétrole, a oscillé autour de 95 dollars le baril alors que les combats continuaient au Moyen-Orient. Des frappes aériennes américaines visaient des positions iraniennes dans la nuit, provoquant des contre-attaques de la part de Téhéran contre des intérêts américains dans les pays alliés du Golfe.
Les taux d'emprunts augmentés augmentent le coût du financement de la dette publique. Chris Beauchamp, chef analyste de marché chez IG, a déclaré que les gouvernements du monde entier ressentent la pression des marchés des obligations, mais a souligné que la situation est "particulièrement grave pour le Royaume-Uni", où les coûts d'emprunt augmentent rapidement.
Les analystes britanniques ont averti que la hausse des rendements obligataires depuis le début du conflit iranien aurait potentiellement fait Nearly moitié de l'espace fiscal dont dispose Healey. Les économistes de Deutsche Bank estiment que l'espace de manoeuvre de 26 milliards de livres sterling créé par la chancelière Rachel Reeves dans son prévision de printemps pourrait être réduit à moins de 14 milliards de livres sterling au moment du budget du 28 octobre. Healey pourrait être confrontée au choix d'augmenter les taxes ou de réduire les dépenses pour reconstituer cet espace fiscal, tout en subissant des pressions pour financer une hausse des dépenses de défense.
Les marchés boursiers asiatiques ont chuté fortement avant la vague de ventes au Royaume-Uni. L'indice Nikkei 225 a perdu 2,85 %, le CSI 300 chinois 1,4 % et le Kospi de Corée du Sud 3,3 %.
Les investisseurs ont également été choqués par les récents plans de l'administration américaine visant à influencer les marchés financiers, y compris des efforts destinés à soutenir le yen japonais et les achats d'obligations du Trésor américain visant à contenir la hausse des rendements. Aucune de ces interventions n'a apparemment réussi.
