BofA Securities a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Nvidia avec un objectif de cours de 350 dollars, soulignant qu'une stratégie de fourniture efficace est essentielle pour répondre à la demande croissante d'infrastructures d'intelligence artificielle.
Les perspectives de la société surviennent alors que le cours de l'action de Nvidia se situe à 213 dollars, en dessous de la cible de BofA et de l'estimation de la valeur juste d'InvestingPro, de 260 dollars. Les analystes notent que le multiple EV/EBITDA à court terme de Nvidia a diminué de 44 % à environ 15 fois depuis l'annonce, en septembre 2025, d'un investissement de 100 milliards de dollars d'OpenAI, qui comprenait un engagement de mise en œuvre de 10 gigawatts d'une capacité de calcul. Ce multiple est moins de la moitié de celui d'AMD, qui se situe actuellement à environ 32 fois.
BofA estime que Nvidia pourrait être confrontée à un chargement financier maximal de 500 milliards de dollars dans le scénario le plus pessimiste, ce qui correspond à 10 % de la valorisation actuelle de l’entreprise. Pour maintenir ses activités, la société prévoit des engagements d'achat et des accords de service en cloud annuels pouvant atteindre 150 milliards à 200 milliards de dollars. Le flux de trésorerie libre financé par le levier pour la période de douze mois tirée à la clôture s'élève à 119 milliards de dollars, et la génération de flux de trésorerie libre quotidien devrait atteindre près de 1 milliard de dollars l'an prochain.
Les analystes soulignent également l'architecture Vera Rubin de Nvidia, avec la production de masse des GPU Rubin R200 qui débutera en juillet. BofA prévoit une hausse des ventes de 3% à 4% pour le deuxième trimestre de Nvidia, en raison des révisions à la hausse des estimations liées à la nouvelle architecture. De son côté, BMO Capital prévoit que les revenus du deuxième trimestre et du troisième trimestre dépasseront les prévisions de consensus de 2 à 3 milliards de dollars, grâce à la solidité des centres de données.
Raymond James maintient un avis d'achat solide avec un objectif de prix de 352 $, tandis que KeyBanc et Cantor Fitzgerald ont fixé des cibles de 330 $ et 350 $, respectivement. Le ratio PEG de l'entreprise se situe à 0,29, avec un ratio P/E de 32,5. Les analystes estiment que Nvidia pourrait distribuer environ 37 % de son flux de trésorerie libre pendant les exercis 2027 et 2028, et potentiellement augmenter entre 50 % et 75 % s'il est levé.
Dix analystes ont révisé les prévisions de bénéfices à la hausse, reflétant la confiance croissante dans la capacité de Nvidia à mettre à niveau son infrastructure d'intelligence artificielle dans le contexte d'une demande en augmentation.
