Bank of America Securities a réaffirmé son évaluation neutre sur Kanzhun Ltd. avec un objectif de cours de 19,00 USD, basé sur un multiple P/E non-GAAP de 14x pour 2027. La banque a également conservé ses estimations du bénéfice par action pour la période 2026-2028.
Morgan Stanley a simultanément réitéré une note supérieure à la moyenne avec un objectif de prix de 24,00 $. Les évaluations divergentes reflètent des points de vue différents sur la trajectoire de monétisation de l'entreprise dans un contexte de conditions de marché en évolution.
Les actions de Kanzhun échouaient à 17,80 $ le 28 août, en baisse de 1,11 % pour la session. Le ratio P/E actuel de l'action s'établit à 13,34, avec un ratio PEG notablement bas de 0,18, selon les données d'InvestingPro. Les marges brutes demeurent robustes, à 85 %, tandis que le score de santé financière de l'entreprise est évalué à 3,74 sur 5.
La plate-forme de recrutement a enregistré une augmentation des revenus annuels de 14 % à 2,4 milliards de yuans au cours du deuxième trimestre. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 19 %, atteignant un taux de marge record de 43,8 %. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 9 %, sans les gains financiers.
BofA prévoit que les revenus de Kanzhun augmentent de 11,4 % à 15,6 % d'année en année au troisième trimestre 2026, en phase avec les prévisions du consensus de 14 %. Les marges opérationnelles ajustées devraient rester stables d'un trimestre à l'autre.
Kanzhun poursuit une stratégie de monétisation axée sur l'augmentation des dépenses des clients sur les marchés matures, notamment dans les villes de niveau 1 et 2. L'entreprise vise à augmenter la part d'utilisateurs payants et à élever le prix effectif par candidature de CV acceptée, en invoquant des prix historiquement bas mais laissent place à des ajustements. Une augmentation graduelle des prix a déjà commencé.
Dans les villes plus petites, Kanzhun accordera la priorité à l'expansion de sa base d'utilisateurs plutôt que à des ajustements des tarifs. Morgan Stanley anticipe une croissance des revenus à long terme alors que l'entreprise augmentera les revenus moyens par utilisateur payant à partir du deuxième semestre de 2026.
