BioArctic a annoncé un chiffre d'affaires net de 248 millions de couronnes suédoises (SEK) pour le deuxième trimestre 2026, stable par rapport à la même période de l'année précédente après exclusion d'un paiement de milestone ponctuel de 223 millions de SEK comptabilisé au T2 2025. La croissance des revenus a été tirée par une hausse de 27 % en glissement annuel des redevances Leqembi, qui ont atteint 179,4 millions de SEK, en progression de 12 % par rapport au T1 2026.
Les ventes mondiales de Leqembi déclarées par le partenaire Eisai se sont élevées à 29,3 milliards de yens japonais (JPY), soit environ 184 millions de dollars, en hausse de 12 % par rapport au T1 et de 27 % par rapport au T2 2025. Eisai a maintenu ses prévisions annuelles 2026 de ventes Leqembi à 143,5 milliards de JPY (environ 900 millions de dollars), ce qui implique environ 880 millions de SEK de redevances pour BioArctic sur l'année. La société a comptabilisé 51 millions de SEK au titre d'un paiement upfront Novartis au cours du trimestre, tandis qu'un paiement upfront de 30 millions de dollars d'Eli Lilly a été encaissé en juillet, portant la trésorerie de BioArctic à plus de 2,3 milliards de SEK.
Les coûts opérationnels ont augmenté de 20 % en glissement annuel pour s'établir à 232 millions de SEK, contribuant à un résultat opérationnel légèrement négatif au T2. La société a réitéré ses prévisions de rentabilité pour l'année 2026 malgré cette perte à court terme, les dépenses opérationnelles devant progresser de 40 % à 60 % par rapport aux niveaux de 2025, orientées vers le bas de la fourchette. BioArctic a maintenu une marge brute de 94 % et détenait 2,0 milliards de SEK de trésorerie fin juin.
La société a versé un dividende de 177 millions de SEK en juin, soit 2 SEK par action. Les actions BioArctic ont reculé de 4,64 % suite aux résultats, évoluant autour de 325,20 SEK, en dessous de leur plus haut sur 52 semaines de 364,40 dollars et au-dessus de leur plus bas de 257,00 dollars.
La direction a souligné les avancées sur plusieurs programmes. La FDA a approuvé Iqlik, la forme sous-cutanée de Leqembi avec auto-injecteur, le 13 juillet 2026, améliorant le confort des patients en permettant une administration à domicile. BioArctic attend l'approbation japonaise de la formulation sous-cutanée au T3 2026, avec un remboursement et un lancement anticipés au T4 2026. La couverture Medicare Part D pour l'initiation et le maintien sous Leqembi devrait débuter en janvier 2027, un développement que la PDG Gunilla Osswald a qualifié de « changement de jeu commercial ».
Les mises à jour cliniques ont inclus des données du monde réel de l'étude LEADER, qui a suivi plus de 400 patients sur 13 sites. Après une durée moyenne de traitement de 17 mois par Leqembi, 83 % des patients n'avaient pas progressé vers un stade plus avancé de la maladie, dont 76 % étaient restés stables et 6,5 % s'étaient améliorés. Parmi les patients traités pendant deux ans, 74 % étaient stables et 9 % s'étaient améliorés. Près de 80 % des patients sous traitement depuis plus de 18 mois ont basculé vers une thérapie de maintien.
BioArctic a également fourni des mises à jour sur son pipeline. L'examen des données de sécurité de l'étude EXIST sur l'exidavnemab est en cours, avec des résultats attendus lors du congrès AAIC à Londres. Les résultats complets de Phase IIa pour l'exidavnemab sont attendus fin 2026, avec une approbation potentielle en Chine prévue au premier semestre 2027.
