Bernstein a rehaussé l'avis de Summit Therapeutics Inc. à « Perform » depuis « Underperform », invoquant une valorisation ajustée selon les risques liée au principal candidat à médicament de l'entreprise, Ivonescimab. La firme a également relevé sa cible de prix sur les actions de Summit à 11,90 $CAN contre 9,80 $CAN, ce qui représente une augmentation de 21 %.
La société biotechénique listée sur le Nasdaq, qui n'a pas encore publié les données cliniques préliminaires relatives à Ivonescimab dans le carcinome duSCC de la tête et du cou (HNSCC), demeure sous pression. Le titre de Summit évoluait à 12,73 dollars mardi, en recul de 27% sur l'année et à seulement 5% au-dessus du plus bas de 52 semaines, de 12,07 dollars. L'action a baissé fortement depuis son record de 52 semaines de 30,05 dollars.
La mise à niveau de Bernstein succède aux résultats financiers du deuxième trimestre de la compagnie, qui ont annoncé une perte nette de 216 millions de dollars. La perte ajustée par action s'est élevée à 0,3714 dollar, ce qui dépasse les attentes des analystes, qui prévoyaient une perte de 0,28 dollar par action. Summit a conclu le trimestre avec 691 millions de dollars en liquide.
La firme d'analyse a attribué à l'étude de phase 3 ILLUMINE une probabilité de succès technique de 35 %, en accord avec le taux de réussite moyen des essais de phase 3 en oncologie dont la survie globale est le paramètre principal. Bernstein a noté que bien que les indicateurs de taux de réponse précoce soient encourageants, l'étude comporte un risque plus élevé d'un résultat négatif sur la survie globale.
La valeur du laboratoire tient compte des flux de trésorerie ajustés au risque, y compris les revenus supplémentaires potentiels dans les scénarios où Ivonescimab obtiendrait des résultats positifs dans les études sur le cancer urologique ou de la tête et du cou. Bernstein a également souligné que le médicament ne devrait pas devenir un substitut généralisé de Keytruda dans différents types de tumeurs.
La gamme de produits en développement clinique de Summit comprend Ivonescimab, un médicament en phase late actuellement en cours d'étude dans l'étude de phase 3 ILLUMINE. La société n'a pas encore divulgué les données cliniques préliminaires pour les HNSCC, qui restent un catalyseur essentiel pour le sentiment des investisseurs.
D'autres analystes ont également ajusté leurs attentes concernant Summit. Stifel et Guggenheim ont augmenté leurs objectifs de prix à 38 $, tandis que Cantor Fitzgerald a maintenu une cote au-dessus de la moyenne à la suite des résultats financiers et des mises à jour du pipeline de l'entreprise. H.C. Wainwright a réitéré une position neutre sans objectif de prix particulier. Guggenheim a noté que la période de communication des données d'étude a été prolongée jusqu'au début de 2027.
