Analog Devices Inc. a reçu une amélioration de la part de Bernstein vendredi, la firme ayant augmenté son évaluation à « Surperform » depuis « Performance du marché » et relevé son objectif de cours à 465 $ contre 430 $.
Cette augmentation intervient après les résultats du troisième trimestre fiscal de l'entreprise informatique, qui ont excédé les attentes des analystes. Les recettes ont atteint 4,022 milliards de dollars, dépassant le consensus de 3,922 milliards de dollars. Le bénéfice par action s'est élevé à 3,45 dollars, au-dessus de l'estimation de 3,35 dollars. Les marges brutes sont restées stables à 72,5 %, tandis que les dépenses d'exploitation ont été inférieures aux prévisions. Les actions progressaient de 1 % lors des premières transactions des marchés américains.
Pour le quatrième trimestre fiscal, Analog Devices a formulé des prévisions qui ont dépassé les projections des analystes. Les revenus devraient atteindre 4,3 milliards de dollars, contre 4,085 milliards de dollars prévu par la route des experts. Le bénéfice par action ajusté est prévu à 3,86 dollars, au-dessus du consensus de 3,55 dollars. La croissance du segment devrait varier, avec une hausse de 10 % des activités de communication, tandis que les segments industriels, automobiles et de la consommation devraient augmenter de façon stable à une encennial.
Les analystes ont également noté une amélioration des prévisions de profitabilité. Les marges brutes devraient augmenter d'environ 150 points de base, atteignant environ 74 %, ce qui dépasse les estimations de 72,3 % de Wall Street. Les marges d'exploitation sont estimées à environ 52 %, soit environ 200 points de base au-dessus des attentes.
Stacy Rasgon de Bernstein a mis en avant la solide performance de l’entreprise dans un contexte de reprise industrielle en cours, attribuant la croissance à une exposition différenciée et une gestion efficace du réseau. Le segment des communications, porté par la demande pour les datacenters, a été décrit comme entrant dans une trajectoire de croissance durable, soutenant ainsi l’expansion du chiffre d’affaires et des marges. Rasgon a également indiqué que la valorisation des actions s’était déconnectée de leurs fondamentaux améliorés, justifiant la rehausse du risque/rendement.
Les actions d'Analog Devices sont cotées dans les 20, basées sur la nouvelle estimation de l'ESA pour l'exercice 2027, avec Rasgon estimant qu'un ESA de 20 $ d'ici l'exercice 2028 peut être plausible. La croissance industrielle de l'entreprise est estimée à plus de 50 % d'année en année.
