Bernstein SocGen a augmenté son objectif de prix sur Nvidia Corp. à 400 dollars, contre 315 dollars, tout en conservant une note « Surperformance », en faisant référence à la demande soutenue pour les produits de datacenter du fabricant de semi-conducteurs. Cette amélioration suit les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, qui ont dépassé les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices.
Nvidia a rapporté des revenus de 96,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, dépassant les attentes du marché de 92,3 milliards de dollars, et un bénéfice par action de 2,22 dollars, au-dessus du consensus de 2,09 dollars. Les revenus du centre de données ont atteint 7,2 milliards de dollars, ce qui dépasse les estimations de 6,6 milliards de dollars. Bernstein SocGen a souligné une progression de 13 % d’un trimestre à l’autre et de 102 % d’une année sur l’autre de l’adoption par les clients à grande échelle de la plate-forme Blackwell.
Les sociétés de Wall Street ont revu leurs cibles de prix après les résultats. KeyBanc a réintroduit une cote supérieure à la moyenne avec une cible de 330 dollars, tandis que JPMorgan a augmenté sa cible à 320 dollars. Melius Research a augmenté sa cible à 420 dollars avec un conseil d'achat, et Goldman Sachs a ajusté sa cible à 300 dollars avec un conseil neutre. La capitalisation boursière de Nvidia s'élève à 5,08 billions de dollars, trading à un ratio cours/bénéfice de 32,3x.
Le segment des centres de données, propulsé par les architectures Blackwell et Rubin, continue de se développer rapidement. Mizuho prévoit que les recettes des centres de données pour l'exercice fiscal 2028 pourraient atteindre environ 700 milliards de dollars, avec Rubin qui devrait contribuer à environ 20 % des revenus de ce segment. KeyBanc a noté une hausse de 117 % d'année en année des recettes des centres de données au deuxième trimestre, tandis que les clients d'ACIE ont enregistré une croissance de 25 % trimestre sur trimestre et de 138 % d'année en année.
Pour le trimestre en cours, Nvidia a indiqué un chiffre d'affaires de 108,0 milliards de dollars, au-dessus de l'estimation de 104,6 milliards de dollars, et une marge nette par action projetée à 2,46 dollars, dépassant le consensus de 2,36 dollars. Les marges brutes devraient diminuer à 71-72 % au quatrième trimestre avant de remonter à 72-73 % en 2027 lorsque les ajustements de prix entreront en vigueur.
