Barclays a confirmé son avis positif (overweight) et son objectif de cours de 500 dollars sur Broadcom, après que le groupe ait annoncé une accélération de ses revenus liés à l'intelligence artificielle jusqu'à l'exercice 2028.
La banque s'appuie sur les nouvelles projections de Broadcom, qui table désormais sur des revenus de 230 milliards de dollars liés à l'IA d'ici l'exercice 2028, contre une cible précédente de 115 milliards pour l'exercice 2027. Barclays souligne que ces nouvelles prévisions impliquent une décote de 18 % par rapport à sa propre estimation de 280 milliards de dollars de revenus totaux dans l'IA, basée sur des engagements clients totalisant environ 22,5 gigawatts. Ces engagements incluent notamment 10 gigawatts pour Anthropic, 5 gigawatts pour OpenAI et 3 gigawatts pour Google, entre autres.
Broadcom a affiché un bénéfice ajusté de 3,32 dollars par action au troisième trimestre de l'exercice, dépassant les attentes de Wall Street (3,21 dollars). Le chiffre d'affaires a atteint 29,59 milliards de dollars, supérieur aux prévisions de 29,25 milliards, avec une progression de 86 % sur un an portée par la demande en puces pour l'IA. Le flux de trésorerie disponible a atteint un record de 13,7 milliards de dollars.
Pour le quatrième trimestre de l'exercice, Broadcom anticipe un chiffre d'affaires de 34,8 milliards de dollars et une marge opérationnelle de 66 %. Les revenus liés à l'IA au cours du trimestre d'octobre devraient s'élever à 21,7 milliards de dollars, en hausse de 30 % par rapport au trimestre précédent.
D'autres analystes ont ajusté leurs objectifs après ces résultats. Bernstein a relevé son objectif de cours à 575 dollars avec un avis Outperform, tandis que TD Cowen a abaissé le sien à 475 dollars tout en maintenant une recommandation d'achat. Mizuho a confirmé son avis Outperform.
Selon les données d'InvestingPro, la marge brute de Broadcom s'élève à 76 % sur les douze derniers mois.
