Baird a augmenté la note de Synopsys de Neutral à Surperformer et relevé son objectif de prix à 560 USD, contre 558 USD, invoquant une accélération de la dynamique de revenus et une reprise d'une croissance organique à deux chiffres au cours de l'exercice 2027.
Cette mise à niveau fait suite aux résultats semestriels de Synopsys, qui ont surpassé les prévisions, avec un bénéfice non GAAP de 3,91 $ par action, contre une prévision de consensus de 3,67 $ par action, et un chiffre d'affaires de 2,48 milliards de dollars, contre une prévision de 2,44 milliards de dollars. La croissance des revenus sur douze mois a atteint 39,5 %, tandis que la marge brute s'est maintenue à 82,6 %.
Le cadre de valorisation de Baird applique désormais un multiple de 25 fois les bénéfices par action, contre 20 fois auparavant, mais sous la valeur de 23 fois attendue pour l'exercice 2026 en l'absence de nouveaux succès, et bien en-deçà du multiple de 35 fois au début de l'exercice. La société prévoit que la croissance organique des revenus rebondira dans les deux chiffres en 2027, favorisée par la forte recrudescence des engagements liés à la propriété intellectuelle ainsi que par la commercialisation de Multiphysics Fusion.
Synopsys est programmé organiser une Journée des investisseurs le 30 septembre, où la direction devrait présenter les facteurs clés affectant les logiciels EDA, l'IP design et l'intégration d'Ansys, ainsi que des orientations financières actualisées pour l'exercice 2027 et les exercices ultérieurs.
