Avidbank Holdings a déclaré avoir conclu une émission privée de billets subordonnés à taux fixe ou flottant d'un montant total de 30 millions de dollars.
La banque basée à San José, en Californie, prévoit d'utiliser les fonds dégagés pour racheter ou rembourser 22 millions de dollars d'obligations subordonnées appelables émis et pour des fins corporatives générales. Les obligations arrivent à échéance le 1er septembre 2036.
Pendant les cinq premières années, les billets portent un taux d'intérêt fixe de 7,00 % par an. Après cette période, le taux de conversion se base sur un taux flottant réajusté trimestriellement au taux de financement overnight sécurisé de trois mois plus 291 points de base.
Avidbank peut racheter les billets sans pénalité à compter du 1er septembre 2031, ou à l'échéance de tout paiement d'intérêts ultérieur, ou plus tôt dans certains cas précis. Ce produit d'obligation est destiné à répondre aux critères exigés pour constituer un capital de niveau 2 aux fins réglementaires.
Les billets ont été émoussés dans le cadre d'une offre privée et ne sont pas inscrits au titre de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 ni des lois des États en matière de valeurs mobilières. La dette ne constitue pas un dépôt et n'est pas assurée par la Federal Deposit Insurance Corporation ou toute autre agence gouvernementale.
Piper Sandler & Co. a servi en tant qu'agent de placement exclusif, tandis que Manatt, Phelps & Phillips a conseillé Avidbank et Davis Polk Wardwell a conseillé Piper Sandler.
