Australian Finance Group (AFG) a annoncé une hausse de 39 % par rapport à l'exercice précédent du bénéfice net après impôt, à 49 millions de dollars, pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2026, grâce à des revenus diversifiés et à une réduction de la variation dans ses flux de revenus.
L'EBITDA du groupe a augmenté de 32 % pour atteindre 74,4 millions de dollars, tandis que le rendement sous-jacent de l'actionnaire s'est accéléré de quatre points pour atteindre 23 %. Le ratio coûts/revenus s'est amélioré de quatre points pour passer à 55 %, se rapprochant ainsi de l'objectif de moins de 50 % du groupe. Le bénéfice brut a atteint 159 millions de dollars, en hausse de 12 % par rapport à l'exercice précédent. Le flux de trésorerie d'exploitation a augmenté de 42 % à 51 millions de dollars et le taux de conversion en trésorerie, de 94 %.
Le modèle de revenus diversifié de l’entreprise finance désormais 90 % des gains grâce à des sources de revenus récurrents, comme les commissions pour les montages, les services d'abonnement et les activités relatives aux prêts en portefeuille, contre 10 % provenant des commissions initiales pour les transactions résidentielles. Les recettes de services de négociation sous abonnement ont augmenté de 13 % pour atteindre 24 millions de dollars, tandis que le bénéfice brut par courtier est monté de 12 % pour s'établir à 43 000 $.
Le bénéfice brut de l'activité de fabrication d'AFG s'est accru de 52 % pour atteindre 45 millions de dollars, l'EBITDA plus que doubla, reaching 33 millions de dollars, et le rendement du capital de 30 %. Le bénéfice brut de l'activité de distribution a crû de 2 % pour atteindre 115 millions de dollars, conservant un rendement de base du capital de 40 %. L'actif des valeurs mobilières d'AFG a augmenté de 30 % pour atteindre 7,1 milliards de dollars, dépassant d'une soixantaine de points de base l'objectif de la compagnie établi hors cycle, qui est de 120 points de base pour la marge d'intérêt nette, qui atteignait 125 points de base à la fin de l'exercice.
La marge d'intérêt nette a augmenté de neuf points de base pour atteindre 125 points de base, avec un taux d'évasion de 128 points de base, ce qui dépasse la cible prévue pendant toute la phase de cycle. Les émissions de titres à terme ont atteint un niveau record de 2,2 milliards de dollars, tandis que les investissements en capital pour la croissance ont totalisé 21 millions de dollars, répartis entre les investissements d'AFG Securities, dans les technologies et auprès de courtiers.
La Société a déclaré un dividende final de 4,8 cents par action, respectant un taux de redistribution de 60 % du bénéfice net ajusté, dans la limite de sa fourchette de 50 à 70 %. Les rendements aux actionnaires ont inclus 30 millions $ en dividendes et un programme de rachat d'actions d'une valeur de 15 millions $, avec 3 millions $ de titres rachetés à ce jour. AFG détenait 63 millions $ en trésorerie non limitée et présentait un patrimoine net du livre de travail de 84 millions $ .
La qualité du crédit est restée stable, les retards provenant de dossiers difficiles s'élevant à 1,7 % et les pertes structurelles sous 1 base point sur 19 milliards de dollars résolus depuis 2007. Les provisions pour pertes de crédits attendues s'établissaient à 4,6 millions de dollars, 95 % du portefeuille d'emprunts ne présentant aucun indicateur de risque de défaillance du crédit.
Les volumes des règlements de prêts sont en hausse dans tous les segments : les règlements de prêts résidentiels ont augmenté de 18 % pour atteindre 75 milliards USD, ceux de financements d'actifs de 19 % pour atteindre 4,3 milliards USD et les volumes de prêts hypothécaires commerciaux de 24 % pour atteindre 6,3 milliards USD. Le portefeuille de prêts résidentiels a atteint 232 milliards USD, marquant 22 ans de croissance consécutifs.
Le réseau de courtiers d'AFG relie plus de 4 300 courtiers à 80 prêteurs, ce qui correspond à un crédit sur neuf hypothèques résidentielles en Australie et à 81 % des nouveaux prêts résidentiels, contre 50 % en 2016. Le nombre d'abonnés à BrokerEngine est en hausse de 19 %, à 4 400, et 59 % des courtiers proposent plusieurs produits. L'entreprise a investi dans six groupes de courtiers, en vue d'atteindre l'objectif de 35 d'ici l'exercice 2029.
La part de marché d'AFG Securities a atteint un niveau record de 5,3 % des règlements résidentiels au cours de l'année financière 26, tandis que la part de prêts non bancaires est montée à 13 %, ce qui est supérieur à la moyenne à longue terme de 11 %. La croissance du groupe de courtier a été plus rapide que celle du marché en général, 2,5 fois supérieure, bien que le commerce après le budget ait entraîné une diminution de 16 % des règlements résidentiels au début du mois de mai.
